地产股“小荷才露尖尖角” 公募基金投石问路

当面对浩瀚星海般的创新成长机遇时，人们往往会沉浸在无尽的可能中。对于上海的一位基金经理楼强（化名）来说，习惯于深度价值投资的他，在投资地产股方面展现出一种别样的挑战与机遇的应对能力。他的投资思维与众不同，让他在这个行业中独树一帜。采访他是因为他在把握地产股投资尺度的更像是在稳健中探寻新的成长机遇。在投资世界里，预测未来永远是充满变数的艺术。对于地产股来说，现在正面临着一个充满机遇与风险的十字路口。宏观政策的松动迹象与机构长期的低配和低估值相结合，似乎预示着地产股将迎来一个崭新的阶段。房地产开工数据和销售数据尚未出现明确反转信号，因此未来的发展仍然存在不确定性。对于投资者来说，这既是挑战也是机遇。公募基金在地产股投资上正在谨慎地探索前行。随着政策的暖风持续吹拂，地产股成为震荡市中难得的风景。Wind数据显示，地产行业正在迎来复苏的春天。市场资金对地产股的配置力度已经大不如前。当下，地产股的赚钱效应明显，自然吸引了机构资金的追逐。对于归来仍是少年的问题，市场仍在探索答案。但无疑的是，政策暖风和市场情绪都在逐渐回暖中。房地产行业的分化也显而易见。国企地产股在复苏中表现强劲，而民企地产股的表现相对逊色。对此，兴业证券表示随着政策发力见效和风险的化解，民企地产股可能会迎来更好的修复机会。基金机构也在忙着补仓优质地产股，寻找投资机会。市场资金对地产股的追逐效应日益显现。在这样的市场环境下，即便是以成长投资为标签的基金经理楼强也表示愿意变通应对市场变化。“我会寻找房地产产业链上的成长机会。”楼强表示这样的变通并不罕见其他基金机构也在积极寻找投资机会和市场趋势的变化。国联安基金的基金经理刘斌表示虽然无法断言地产行业的当前规模可以维持多久但对于一些头部企业和部分标的来说仍具有巨大的投资机会和发展空间因为他们的市占率仍有提升空间供给也在减少使得行业供求关系有所好转。在这个不断变化的市场环境中只有不断学习研究才能在投资中取得更好的成绩并抓住更多的投资机会。在投资领域，我们并不刻意强调特定的行业配置，而是更加注重具体资产的价值及其当前价格与潜在回报的匹配程度。我们始终致力于探寻那些具备长期价值的企业，同时关注我们购入资产时的估值是否合理。国海富兰克林基金与华泰柏瑞基金等行业先锋，已明确将地产及其产业链视为重要的投资主线。

地产行业的短期博弈性机会与中长期的光伏制造、电力运营乃至长期能源和粮食行业的潜力，都被这些基金机构所看好。投资的主线并非一成不变，随着市场动态的调整，地产股的布局也充满了变数。

对于近期的地产股强势表现，部分基金产品如景顺长城中国回报灵活配置混合凭借其高比例的配置取得了显著的业绩。基金经理们对地产行业的看好，更多的是源于其供给侧逻辑的转变。行业内的内卷现象逐渐缓解，“剩者为王”的时代已经来临。

市场总是存在着分歧。并非所有基金经理都将地产股作为绝对的配置重点。部分基金经理选择以避险和交易为主，他们对地产股的投资占比相对较小。他们更看重的是地产股的市场关注度的提升所带来的交易性机会。与此也有基金经理对地产股投资持谨慎态度，担忧市场资金的一厢情愿可能带来的风险。在他们看来，如果投资被置于难以预料的政策因素之上，那么风险过大，他们选择避免参与。

除了对地产股的布局讨论，还有基金经理关注地产行业复苏对整个投资市场的影响。他们指出，资金流向的变化可能会改变股票市场的投资方法。如果资金更多地流向房地产市场而非股票市场，那么传统的赛道投资方法可能不再适用。对于未来资金流向的趋势和市场可能的改变，我们需要继续观察。

整体而言，市场在不断变化中，投资需要更加灵活的策略和敏锐的市场洞察力。无论是看好地产股的基金经理还是持谨慎态度的投资者，都在不断探索和适应市场的变化，以期在复杂的市场环境中找到最佳的投资策略。这样的市场环境既充满了机遇也充满了挑战，需要我们保持冷静的头脑和敏锐的市场触觉。