电子行业周报：11月国内手机出货同比降34.1%，工

关注工业产业链的国产化进程及景气上升的面板、被动件领域

过去一周，上证指数上涨2.21%，电子板块亦表现强势，上涨2.16%。尤其是光电子板块，行情上涨4.93%，显示出强烈的上涨态势。这一现象的背后，反映出全球贸易的摩擦、科技产业的竞争加剧以及国内制造业成本的上升和工程师红利释放等多重因素的交织影响。智能制造的全球化与工业产业链的国产化趋势正同步进行。消费电子产业链中具备全球化运营和生产能力的平台企业正在强者恒强，而能够有效支撑国内工业、新能源、汽车等产业链的“电子底座”则有望实现国产替代。随着国内疫情影响趋弱，消费复苏，经济增长提速，我们应关注符合这些趋势的代表企业以及受益的被动件、面板产业链。

在众多企业中，江海股份、东微半导、芯碁微装、圣邦股份、晶晨股份、鼎龙股份、京东方A、洁美科技、顺络电子、传音控股等是值得推荐的企业。他们的业绩和发展趋势与整个行业紧密相连，是行业的重要一环。

根据Counterpoint的预测，2023年全球折叠机出货量将延续高增长态势。三星和LG在CES展示的新折叠技术也进一步证明了这一点。折叠屏手机作为智能手机和平板电脑甚至笔记本电脑的集合体，其应用场景的拓展将刺激用户换机需求。在全球折叠机产业链中，【】和精研科技、长信科技、京东方A等是值得推荐的企业。

尽管近期国内手机出货量同比下降，但随着终端库存压力的缓解，预计全球手机出货量在2023年将实现恢复性增长。在这个过程中，闻泰科技、顺络电子等公司将受益。三星的半导体业务虽然短期内受到行业下行的影响，但长期来看，半导体需求仍将维持向上的趋势。我们也建议关注设计企业以及杰华特、晶晨股份等企业。汽车和工业半导体的需求持续景气，尤其是汽车半导体中的功率和电源管理模拟半导体有望在年内维持供应短缺。推荐工业和汽车半导体标的如圣邦股份、东微半导等。随着新能源汽车的环比增长，相关车企带来的半导体增量机会也值得关注。在新能源汽车领域值得关注的半导体企业包括斯达半导等。这些企业将在新能源汽车的发展中发挥重要作用。在寒冷的十二月，我国的新能源汽车市场却迎来了一股暖流。销量数据显示，大部分新能源汽车在这个月实现了环比改善。其中，比亚迪的销量为23.5万辆，保持了连续的增长态势，环比增长达到惊人的2%，同比增长更是高达惊人的增长比率达到了惊人的同比增长率。其销售业绩犹如寒冬中的一把火，照亮了整个新能源汽车市场的前景。这不仅凸显了比亚迪在行业中的卓越地位和强劲竞争力，也为行业注入了新的活力。这一成功范例对投资者而言无疑是一个重要的参考指标。

造车新势力同样展现出强大的发展潜力。除了哪吒之外，其他企业均实现了环比增长。其中，埃安、理想、蔚来、极氪和AITO等品牌的表现尤为亮眼。他们的销量不仅实现了月度的稳步增长，更实现了跨越式的年度增长。埃安更是以惊人的月增长率和年度增长率展现了其强大的市场竞争力。这样的表现不仅彰显了新能源汽车市场的活力和潜力，也为投资者提供了更多的投资机会和选择。在这样的大背景下，我们应该关注那些在新能源汽车产业链中占据重要地位的企业，如比亚迪、埃安等。他们不仅在汽车制造领域有所建树，还在半导体、功率器件等领域有着深厚的积累和技术优势。他们的成功不仅为自身带来了丰厚的回报，也为整个行业的发展注入了新的动力。我们也应该关注那些重点投资组合中的企业，如消费电子领域的东山精密、环旭电子等；半导体领域的圣邦股份、晶晨股份等；设备及材料领域的北方华创等；被动件领域的江海股份、洁美科技等。这些企业在各自的领域都有出色的表现和独特的竞争优势这无疑给相关产业链带来了广阔的市场机遇和丰富的投资机会。但同时也需要警惕一些风险点如疫情反复影响下游需求产业发展不及预期以及行业竞争加剧等这些问题可能会对整个行业带来影响因此在投资过程中我们需要保持谨慎并密切关注市场动态以做出明智的投资决策。总的来说新能源汽车行业的发展前景广阔投资机会丰富但也需要我们保持警惕理性投资以实现收益的最大化。