7月4日板块复盘：涨涨涨！钛白粉龙头发飙 锂资

今日（7月4日），沪深两市股市早盘低开后，股指经历短暂的回落，但随后赛道股强劲上扬，使得股指成功翻红。午后股市保持红盘震荡走势，尾盘阶段股指再度攀升，沪指重新站上3400点上方，并以全天最高价收盘。

对于这一走势，申银万国证券明确指出，当前时刻正是乐观预期发酵的良机，“中强国弱”的格局显现出外需的韧性与内需的恢复性增长。预计三季度A股市场将维持高位震荡。随着时间推移，外需对居民收入预期的压制可能逐渐显现，四季度的风险挑战或将大于机遇。

与此该机构进一步分析了市场结构性的选择线索。在“海外衰退，国内复苏”的大背景下，先进制造细分领域具有基本面趋势优势且成本压力有望缓和，建议作为底仓配置。消费作为内需改善的重要方向，短期内的结构调整中可能表现出更高的弹性。尽管消费总量的改善有限，但应聚焦于结构优化。

在板块方面，钛白粉行业展现出强劲的盈利预期。中国银河证券指出，随着稳增长政策的持续发力，行业景气有望在H2延续。尽管22Q2受原料成本抬升和疫情压制需求的影响，盈利受到冲击，但看好行业在H2的盈利改善。重点关注龙头企业盈利预期改善带来的业绩弹性和持续优质产能扩张带来的成长属性。国泰君安证券进一步分析了钛白粉行业的内外需状况，以及其对盈利的影响。随着国内疫情的缓解和下游经济复苏，钛白粉需求提升，价格有望进一步上涨。供给侧的新增产能受限和原材料价格上涨对钛白粉价格的高位运行形成支撑，相关生产企业有望受益。

另一方面，盐湖提锂行业也备受关注。山西证券指出，随着锂电池产业链的繁荣，上游企业如天齐锂业、华友钴业等值得关注。随着储能需求的不断增加和汽车消费的补贴政策，看好锂电池产业链相关公司的未来发展。光大证券则强调全球锂资源的短缺状况预计在未来一段时间内将持续存在，并预计锂价有可能再度上涨至高位。继续看好锂矿板块投资机会，尤其是自给率高的企业以及布局国内锂资源的公司。东亚前海证券则指出，新能源发电基础设施的建设将拉动锂需求的大幅增长。

当前市场呈现出丰富的投资机会。在把握行业趋势的关注龙头企业以及优化结构是获取收益的关键。无论是钛白粉行业还是盐湖提锂行业都展现出巨大的发展潜力，值得投资者深入研究和关注。在全球锂需求迅猛增长的背景下，伍德麦肯兹预测，至2031年，全球对锂的需求将飙升至约每年高达30万吨LCE（锂碳酸盐当量），相较之下，疫情肆虐的当下全球锂需求仅为每年约38.8万吨LCE。尽管疫情给全球带来了前所未有的挑战，导致许多扩产项目被迫放缓进度，但锂的长期需求增长趋势依然强劲。

从供给端来看，澳洲、南美以及我国等多个地区都在积极布局锂矿扩产计划。海外项目因疫情的影响投产进度较慢。以澳洲的Altura锂矿为例，由于国境封锁导致的劳动力短缺以及成本上涨，其产销指导在Pilbara的报告中已经有所调整。尽管如此，这些重要的锂矿项目仍有望在未来几年内陆续投产。

展望未来，随着全球经济的复苏和新能源汽车行业的蓬勃发展，锂矿行业将迎来新的发展机遇。尤其是考虑到锂作为动力电池和储能电池核心原料的重要性日益凸显，其成长属性也随之显现。锂矿拍卖价格的持续攀升也预示着行业景气度的不断提升。尽管长期来看供给增量有限，但需求的高速增长仍将为锂矿行业带来可观的利润前景。

全球锂矿行业正面临前所未有的发展机遇。随着下游行业的快速发展和全球对清洁能源转型的日益重视，锂矿行业的前景可谓一片光明。在此背景下，一张图表便能清晰汇总整个行业的现状与未来趋势。随着更多项目的陆续投产和技术的不断进步，我们有理由相信未来的锂矿行业将持续保持景气状态。