电气设备：软件业务商业模式或得进一步验证

特斯拉公司在刚刚公布的2020年二季度财报中展现出强劲的业绩。报告显示，公司实现GAAP净利润1.04亿美元，非GAAP净利润更是高达4.51亿美元。这是特斯拉连续第四个季度实现盈利，充分展示了公司的强劲盈利能力和稳健经营。

在报告期内，特斯拉交付了9.09万辆新能源汽车，虽然同比略有下滑，但环比却实现了增长。尤其是Model 3/Y的交付量超过8万辆，同比增长势头强劲。这也充分证明了特斯拉强大的产品交付能力。

特斯拉在中国市场的表现尤为亮眼。在全球疫情的影响下，特斯拉中国工厂在疫情期间展现出强大的生产能力和适应能力。中国市场在特斯拉全球销售中扮演了重要角色，甚至可以说是关键因素。尤其是在二季度，中国市场的强劲表现使得特斯拉全球销量得以保持稳定。

随着市场的期待和关注越来越高，特斯拉在下半年的销售计划中也充满了看点。Model 3的长续航版和采用磷酸铁锂电池的标准续航版将持续为特斯拉贡献销量。尤其是中国市场，预计将成特斯拉新的增长点。预计下半年，特斯拉中国的Model 3销量将接近10万辆，其中Model 3磷酸铁锂标准续航版的销量将稳定上升。

国产Model Y也将在明年初实现交付，预计年销量将冲击10万辆。特斯拉的软件业务也备受期待，尤其是AuilotFSD“完全自动驾驶选装包”，有望通过定价策略、选装渗透率提升以及更灵活的付费模式等方法进一步提升盈利能力。自动驾驶市场的竞争日趋激烈，而特斯拉作为先行者之一，其软件业务的商业模式有望进一步得到验证。自动驾驶领域也面临新的发展机遇。作为全球领先的电动汽车制造商之一，特斯拉在新能源汽车领域的表现一直备受关注。（中信建投）特斯拉的未来发展前景充满机遇和挑战，值得投资者和市场持续关注。