中信建投：布油缘何站上80美元 三类股最受益

【证券研究专栏：郑勇与黄帅深度解析】

***：布伦特原油期货价格重新站上80美元/桶的重要关口。

评论：

近期消息面的关键原因是美国对伊朗的第二轮制裁即将在不久的将来生效。伊朗原油出口量自四月的高峰已经下滑，并且各主要进口国纷纷减少进口量。沙特官员表示对油价高于80美元/桶感到满意，这进一步影响了市场的供需预期。

从基本面分析，未来两年原油需求仍保持稳定增长。全球原油供需差呈现负值，显示供应紧张。OPEC国家虽然执行减产协议，但委内瑞拉和伊朗的原油产量下滑仍是市场的主要担忧。沙特和俄罗斯虽然拥有闲置产能，但在面临突发情况时可能缺乏彻底的灵活性。美国库存持续降低，全球库存水平已经低于近五年的平均水平。

***因素中，美国对伊朗的制裁是关键影响因素。随着制裁的临近，各国纷纷调整对伊朗的原油进口策略。印度、欧洲多国以及日本都已经开始或准备将伊朗原油进口降至零。这些动作无疑加剧了市场的紧张情绪。

那么，哪些行业和公司将受益于此呢？三桶油、民营大炼化和油服行业将直接受益。油价的上涨将带动这些行业的盈利增长。煤化工板块也将再度凸显投资价值。而农化板块也将间接受益于原油价格的上涨和农产品市场的反转。特别是玉米市场，全球库存同比减少，国内玉米调减也接近尾声，这都将带动农产品价格的上涨，进而带动农化板块的复苏。

随着布伦特原油期货价格重新站上80美元/桶，市场将面临新的机遇与挑战。各相关行业和公司需密切关注市场动态，灵活调整策略以应对未来的变化。对于投资者来说，这也是一个值得深入研究和关注的时刻。在这场全球能源的大棋局中，谁将成为下一个赢家？让我们拭目以待！