海外资金角色愈发重要 市场博弈性或“焦虑感”

展望未来市场，复胜资产观察到市场流动性状况稳健，并且由于海外疫情影响，美联储紧缩预期延后，大量北上资金持续涌入。我们预见海外资金将在市场行情中起到愈加重要的作用，同时市场的博弈性和“焦虑感”也将愈发显著。

尽管当前某些行业的“基本面”面临挑战，市场对此已形成较为一致的预期，但对于哪些行业、哪些公司能够在当前估值水平下拥有“较大增长空间”，市场仍显得迷茫且敏感。

不论是“元宇宙”的兴起，还是近期大宗商品价格上涨带动上游资源行业的繁荣，市场正在寻找过去被忽视或博弈性较高的投资机会。在管理规模迅速扩大后，机构投资者在面临短期业绩波动压力时，容易追逐“短期收益”。

在流动性格局不变的背景下，市场短期波动可能仍将持续无序。概念股的短期火热并不代表容易把握，失去“定力”去博弈股价短期涨跌，反而可能导致心态失衡甚至投资损失。在概念股热潮中，坚持业绩驱动的投资策略有时会逊色于交易投机策略。

源头活水才是股价上涨的源泉。最终，股价的上涨仍需依赖上市公司的盈利增长。展望未来市场，我们将继续深入挖掘新能源汽车与光伏行业内细分行业的龙头公司的业绩增长趋势。积极关注消费和互联网行业中的新业态、新消费品类所带来的增量投资机会。

市场的波动如同天光云影，一时无法预测。在这变幻莫测的环境中，投资者更应保持冷静和定力。如同半亩方塘中清澈的水面，反映出真实的天光云影，投资者需要保持清晰的视野，不被短期的市场波动所迷惑。在寻找投资机会时，应关注那些具有长期增长潜力的行业和公司，以业绩为导向，做出明智的投资决策。