基金单位净值与累计单位净值（累计净值比单位

基金单位净值与累计净值解读

一、何为基金单位净值与累计净值？

基金净值是基金资产价值的体现，它通过计算基金的总资产，扣除基金运营成本及其它费用得到。单位净值即为每份基金单位的净资产价值，而累计净值则是基金单位净值与自成立以来所有分红派息之和。换句话说，累计净值是一个综合反映基金从成立至今的盈利状况的参照值。

二、如何计算？

基金单位净值的计算是基于基金的总资产与市场收盘价，再扣除当日的各类成本与费用，然后除以当日发行的基金单位总数。而累计净值则是通过加上基金自成立以来的所有现金分红来计算的。如果某支基金从未分过红，那么其累计净值就等于单位净值。

三、关于ETF基金的特殊情况

有些基金，特别是ETF（交易所交易基金），其单位净值可能会高于累计净值。这是因为ETF基金为了完全复制所跟踪的股票指数，会在特定的日子进行基金净值的折算，使其与所跟踪指数点位相关联。例如，招商上证消费80ETF在确定的日子进行份额折算，使得单位净值大幅上升。这种折算旨在方便投资者的指数化投资或套利交易。但累计净值的披露，是为了统一口径，让投资者能够与其他类型的股票基金进行比较，同时也能直观地看出基金自成立以来的盈亏情况。

四、单位净值低，累计净值高，该如何解读？

当基金的单位净值较低时，可能意味着该基金当前的市场表现不佳或是市场对其未来发展持谨慎态度。如果其累计净值较高，说明该基金在过去的时间里取得了良好的业绩，并有多次分红记录。投资者应更关注基金的当前盈利能力以及未来的增长潜力。

理解基金的单位净值和累计净值对于投资者来说至关重要。它们不仅提供了基金过去的表现，还为我们预测其未来走势提供了线索。投资者在做出投资决策时，应综合考虑这些因素，以做出明智的选择。