通信行业：关注两会主题 持续推荐细分龙头和运

通信行业：2月微震后蓄势待发，两会数字经济瞩目，细分龙头及运营商展露头角

经过一个月的波动，通信行业在经历短暂的调整之后再次展现出其独特的魅力。随着全球目光聚焦于即将召开的两会，通信行业的投资策略亦随之浮出水面。在这个特殊的时期，我们更应关注那些隐藏在数字背后的投资机遇。

在回顾过去的月份时，我们注意到，虽然沪深300指数略有下滑，但通信行业的表现却相对稳健。在市场整体估值处于低位的情况下，通信行业的估值在经历了一段时间的震荡后有所回升。这预示着行业的复苏趋势已经形成。

刚刚结束的2021 MWC上海展会成为行业瞩目的焦点。其中，关于5G应用的讨论无疑是最为火热的议题之一。在全球迈向数字化时代的背景下，中国的5G发展尤为引人注目。我们见证了行业内的众多厂商展示了各自的“5G专网”方案，这些方案的推出预示着行业正朝着更加垂直、专业的方向发展。移动数据流量的持续爆发也在推动着音视频应用的发展，为投资者提供了新的投资机会。

与此随着两会的临近，市场关注的焦点逐渐转向数字经济主题的投资机会。十四五规划预计将引领数字经济发展进入新的阶段。在政策和技术协同推动下，我国数字经济发展的规模将进一步扩大。在这一背景下，作为数字经济发展的基础设施之一，工业互联网、以及丰富的应用场景如在线教育、智慧医疗等都将受到市场的关注。投资者应重点关注这些领域的投资机会。

三大运营商公布的数据显示，他们的运营状况持续向好。尽管政策上的“降费”力度有所缩小，但随着用户对更高速度网络的需求增加以及运营商战略转型的实施，运营商的利润端有望逐步扩大。这为投资者提供了新的投资机会。

当前的投资策略应关注两大主线：一是受疫情影响较大领域的复苏机会；二是有独特成长逻辑、业绩不断超预期的优质企业。投资者也应警惕全球疫情加剧风险、5G投资建设不及预期等外部环境变化所带来的风险。我们相信，在未来的日子里，通信行业将展现出更多的投资机会和潜力。让我们共同期待这一行业的蓬勃发展！