阳光城(000671)2017年三季报点评-业绩大幅增长 销

业绩显著增长，销售势头强劲。公司自年初以来的表现可谓惊艳，特别是在销售方面。截至三季度末，公司的营业收入已经翻番，销售业绩持续超出预期。尽管销售毛利率和净利率有所下滑，但主要归因于低毛利项目的集中结算，而费用控制方面却持续改善。与此公司充分利用融资窗口期，加大融资力度，融资成本也有所下降。

在拿地方面，公司力度显著加大，储备丰富。上半年内共获得64个地块，同比增长89.1%，土地储备达千万方以上。这不仅保证了销售弹性，更预示着公司未来销售潜力的巨大。不仅如此，公司对业务的定位清晰明确，全面践行“三全”战略，即全地域发展、全方式拿地、全业态发展。这一战略使公司在不同地域、以多种方式获取土地，并推动多种业态的融合发展。

展望未来，公司预计在未来三年保持高速增长。作为二线蓝筹代表，其EPS和归母净利润均呈现稳步增长趋势。行业专家预测，公司未来的发展前景广阔。考虑到其强大的增长潜力和良好的业务前景，我们给予该公司2017年22倍估值，对应的目标价被定为每股8.8元。

投资总是伴随着风险。尽管公司在销售与业务方面取得显著成绩，但仍需谨慎对待未来可能出现的风险。特别是在第四季度，销售可能会低于预期，同时行业调控也可能再次收紧。投资者在做出投资决策时，应充分考虑这些因素。

公司的业绩表现和业务前景令人充满期待。其清晰明确的战略定位、持续的销售增长以及良好的费用控制和融资能力，都使得公司在竞争激烈的市场环境中脱颖而出。对于长期投资者来说，这家公司无疑是一个值得关注的投资标的。