上市公司股份代持是否合法（工会代持股份合法

关于股份代持协议的有效性及股权代持相关问题

一、股份代持协议是否有效？

股份代持，也称为委托持股、隐名投资或假名出资，是指实际出资人与他人达成协议，以他人名义代为履行股东权利义务的一种股权或股份处置方式。只要双方签订的合同真实、合法、有效，股份代持协议就受到法律保护。近年来，代持股份引发的争议不断，法律界定模糊，因此在签订此类合同时最好咨询专业律师或法学专家。

从法律关系角度看，股份代持涉及三种主要关系：实际股东与名义股东之间的关系、实际股东、名义股东与公司之间的关系以及实际股东、名义股东与公司外第三人之间的关系。代持股份也存在一定的法律风险。例如，登记在工商管理部门的股东是代持股人，如果代持股人出现无法偿还的债务，其股权可能被查封并用于偿还债务。实际出资人只能依据代持股协议向代持股人主张权利。代持股人意外离世时，其名下的股权可能成为继承人争夺的标的，引发纠纷。

二、股权代持如何签订？

股权代持的签订主要是实际出资人与名义出资人之间的协议。这个协议应明确双方的权利和义务，包括实际出资人的出资额、股权比例、分红权、增资优先权等，以及名义股东的职责和义务。协议中还应明确在出现特定情况时的解决方案，例如代持股人死亡或发生其他无法履行义务的情况。为了避免纠纷和误解，双方可以考虑寻求专业律师或法学专家的帮助，以确保合同的合法性和有效性。双方应充分了解代持股份的法律风险，并考虑可能出现的各种情况。

在实际操作中，道德风险是巨大的。因为名义股东实际上拥有对公司的控制权和管理权，如果其不诚信地行使这些权利，实际出资人的利益可能会受到损害。在考虑股权代持时，实际出资人必须谨慎评估并充分了解所有可能的法律风险。对于拟上市公司或上市公司的股权投资中，由于增加了监管机构的监督，股份代持的风险会进一步加大。投资者除非没有其他选择，否则应尽量避免选择股份代持的方式进行投资。

股份代持是一种合法的投资方式，但存在诸多法律风险。在签订相关合同之前，双方应充分了解这些风险并寻求专业法律建议。投资者应谨慎评估自己的投资需求和风险承受能力，避免陷入不必要的法律纠纷中。在金融市场，代持股人的行为一直备受关注。对于代持股人转让股份和质押股份的行为，真实出资人往往难以控制，即便公司前景光明，利益巨大，也无法对不能实际控制的出资权利轻率涉足。尤其在拟上市公司或上市公司的股权投资中，代持股形式更是下策。这是因为增加了证监会等法定监管机构的监督，使得法律风险进一步加大。

对于想要投资的人来说，首先要明白代持股的形式是合法而非法外的选择。虽然最高法《关于适用公司法若干问题的规定（三）》为股权代持提供了法律依据，但这并不意味着可以随意进行代持行为。尤其是在企业上市过程中，股权代持问题可能会损害到拟上市公司股权的清晰性，引发各种利益纠葛和法律纠纷。证监会对此一直持有严格态度。

那么，如果不是法人代持我的股份可以吗？答案是不合法。在企业首发上市及新三板挂牌过程中，股权代持问题一直是一个敏感话题。股权代持的原因多种多样，包括但不限于某些人的身份不适合做股东、实际投资者人数过多、为了相互担保银行融资等。无论出于何种原因，股权代持都存在很大的法律风险。

股权代持协议有可能被认定为无效。如果代持的目的存在恶意串通、损害第三方利益、以合法形式掩盖非法目的或规避法律行政法规的强制性规定等行为，则股权代持协议可能会被认定为无效。名义股东也可能面临被要求履行公司出资义务的风险。在代持协议效力不能对抗善意第三人的情况下，名义股东必须承担公司的出资义务。如果实际投资人违约不出资，名义股东可能面临被要求出资的风险。在解除代持协议时，实际出资人和名义股东都将面临税收风险。

国家税务总局在公文中明确指出，其发布的文件仅适用于企业转让上市公司限售股的情形，对于现实生活中更为普遍的股权代持现象，依然存在着双重征税的风险。在股权代持过程中，面临着公司注销风险的问题。尤其是在外资企业中，由于法律法规的规定，外商投资企业必须经过批准才能设立。部分外商投资者选择委托中国境内的自然人或法人代为持股，以规避行政审批的流程。当纠纷发生时，尽管代持协议效力得到认可，但实际出资人必须经历公司清算注销流程后，方能重新设立外商投资企业。

在中国多层次资本市场中，股权代持一直被视为禁区。对于上市公司而言，控股股东及实际控制人的诚信和经营状况直接影响到股市信心及广大投资者的利益。《公开发行股票并上市管理办法》明确规定，“股权清晰”是证监会禁止上市公司出现代持现象的理论依据。在新三板挂牌规则中，也要求企业对股权代持进行清理并做到股权明晰。虽然监管部门并未否认股权代持本身的合法性，但为了防范因股权代持引发的纠纷对上市公司正常经营造成不利影响，采取合法合理的方式进行清理是必须的。

针对股权代持问题，充分的信息披露成为新三板挂牌的关键。目前新三板挂牌规则要求企业对股权代持进行彻底清理，清理的方式主要是通过股权转让。但企业存在股权代持并不意味着就不能在新三板挂牌。只要企业能将问题讲清楚并充分披露相关信息，采取必要的措施解决问题，股权代持就不会构成新三板挂牌的实质性障碍。这其中涉及的信息披露包括股份代持的原因、具体情况、可能引发的后果等。券商和律师也需要对股权代持的形成、变更及解除情况发表意见。

关于企业上市前法人代持小投资者股权的合法性以及股份代持协议的效力问题，需要具体情况具体分析。股权代持虽然存在法律风险，但只要签订的合同真实有效就受法律保护。近年来因股份代持引发的争议不断，法律对此的界定也相对模糊。在签订股份代持协议时，寻求专业律师或法学专家的咨询是非常重要的。在股权代持中，需要考虑的法律风险包括名义持股人的债务问题、继承问题等。

腾讯众创空间在企业股权代持的信息披露方面做得相对较好，通过充分披露股权代持情况并给出解除代持的具体方案，使得股权代持问题得以解决。如果企业愿意主动披露并接受监管，监管机构也应该给予一定的自主权，让资本市场更加透明、开放。在股权代持问题上需要各方面的共同努力和合作，以实现资本市场的健康有序发展。在复杂的遗产继承纷争中，委托人不得不投入大量的时间和精力，以坚守自己的财产权益。在这场考验中，他们所付出的艰辛可想而知。有时，真实出资人并不直接参与公司运营和管理，这种情况下，代持股人的角色显得尤为重要。他们不仅代表真实出资人行使股东权利，包括经营管理权、表决权、分红权等，而且还要确保不出现损害真实出资人利益的行为。代持股形式下的道德风险不可小觑。代持股人的股份转让、质押等行为，在真实出资人无法控制的情况下，可能会带来重大损失。对于不能实际控制出资权利的真实出资人来说，即便公司前景诱人，利益巨大，也应谨慎参与。

关于股份代持的投资和交易，我们必须认识到这是下策之选。特别是在拟上市公司或上市公司的股权投资中，由于涉及到证监会等法定监管机构的监督，法律风险更是被进一步放大。在此，我们强烈建议投资者，除非别无选择，否则不要轻易选择代持股份的形式进行投资。尽管最高法的相关规定确认了代持股份的合法性，但同时也明确了名义股东在某些情况下需要承担的法律责任。代持股份伴随的巨大法律风险不容忽视。

那么，何为工会持股呢？在国企改制过程中，员工持股是一种常见的方式。职工可以将经济补偿金或对企业的债权转化为股权，从现金补偿或还债转为股权补偿或偿还。根据企业实际情况，职工可以选择不同的持股方式，如设立职工持股信托、通过持股公司持股等。

对于民营企业工会持股是否违反公司法的问题，现行公司法并未明确禁止。但实际上，工会持股可能会受到公司法中的一些限制。比如，非上市股份有限公司和有限责任公司的股东人数限制，就可能对工会持股造成障碍。在考虑工会持股时，企业需要仔细研究相关法律规定，确保合规操作。

无论是代持股还是工会持股，都需要投资者和企业谨慎对待，深入了解相关法律规定，确保自身权益不受损害。在此基础上，做出明智的投资决策，实现投资回报的最大化。