中国八大券商策略被动元件“涨”声不断！乘

每日主题策略讨论：互联网汇总八大券商观点，洞察行业现状，精准把握A股行情走势。

随着5G技术的普及和应用，芯片需求持续旺盛，兴业证券认为芯片供不应求的现状仍将延续。不仅手机芯片紧缺，汽车等行业的复苏也推动了这一趋势，部分下游行业仍在持续追单，晶圆产能紧张状况前所未有。在这一背景下，不仅传统制程芯片紧缺，更高阶制程的芯片需求也在增长。大部分下游品牌为应对风险，将保留更多库存，整体供需缺口短期难以根本改变，预计缺货状态可能持续一年以上。

晶圆制造和上游的半导体设备因此受益明显，如中芯国际、华虹半导体等公司的景气度将继续提升。被动元器件、面板等也呈现向好趋势。国产MLCC在行业缺货之际积极导入客户，已经取得显著效果，有望在高容值等高端产品取得突破。在面板方面，由于产能受限，未来半年面板价格可能持续上涨，面板行业将迎来盈利丰厚的周期。

平安证券强调在上市公司年报及一季报密集发布期，关注盈利确定性较强的细分领域及个股。LCD面板在日韩产能退出及海外需求复苏的背景下供给偏紧，涨价持续，厂商获利提升。“十四五”规划强调科技攻关，半导体产业链受益明显，尤其在PMIC、驱动IC等领域，晶圆制程产能利用率维持高位。

国海证券指出被动元件持续供不应求，受5G、汽车电子等需求推动，正进入景气上行周期。国内优秀企业有望享受行业上行和国产替代的双重机遇。随着中低端市场日系龙头企业的退出，国内企业市占率有望提升。

万联证券则关注电子行业的核心器件和优质材料标的。在OLED领域，OLED显示芯片短缺，中国OLED面板市场占有率已达13%。国际半导体产业协会预测芯片代工领域需增资购置新设备。

综合来看，当前电子行业呈现旺盛态势，投资者可关注芯片、半导体、面板等核心领域以及集成电路、晶圆代工等细分领域的优质标的。建议投资者关注国内优秀企业的研发和生产动态，以捕捉更多的投资机会。随着全球疫情逐步得到控制，全球经济迎来复苏，智能手机行业也呈现出回暖的趋势。根据最新报告，全球智能手机出货量有望在5G的带动下恢复同比增长，尤其是中国市场的表现尤为亮眼。

在华西证券的出货量与渗透率方面，数据显示出了明显的增长态势。国内手机市场总体出货量在短短两个月内就实现了显著增长，其中5G手机的占比更是高达68.4%。预计今年智能手机行业出货量将迎来一个高增长期，而5G手机的渗透率也将进一步提升。这不仅为智能手机用户带来了更好的体验，也为相关产业链如射频、元器件等带来了确定性较高的业绩预期。

在证券市场的推荐中，华鑫证券看好面板、被动元件、半导体、汽车电子以及苹果产业链等板块的公司。特别是在被动元件领域，受益于5G换机潮、电动车市场的快速增长以及车联网的普及，该领域的需求日益旺盛。与此半导体领域也因其政策支持和国产替代进程的加速而备受关注。

财信证券则强调了苹果手机产业链的高景气度。随着疫情的影响，芯片需求激增，半导体领域的景气度持续维持高位。而消费电子行业，尤其是苹果手机产业链，仍然保持着强劲的发展势头。科技领域的国产替代及5G应用的逐步渗透，为行业带来了全新的发展机遇。

华泰证券则提醒关注业绩超预期潜力的被动件及LCD产业链。在智能可穿戴和5G终端的技术创新和市场渗透的背景下，电子板块面临着新的挑战和机遇。当前，3C领域仍处于估值回落阶段，寻找具有较强α属性的个股成为今年的主旋律。与此具备板块性业绩超预期潜力的被动件及LCD产业链得到了重点关注。

智能电视正成为3C品牌在AIoT时代的重要入口，海外智能电视销量持续增长，国产品牌在海外市场的占有率也在逐年提升。这为与之配套的SoC芯片、面板、主控板卡厂商带来了巨大的商机。视源股份、京东方A以及SoC芯片产业链相关公司如晶晨股份等都得到了强烈推荐。

全球智能手机市场以及相关的电子产业链都呈现出蓬勃的发展态势。在这个时代背景下，不仅智能手机用户将享受到更好的体验，投资者也能从中发现许多全新的机遇。未来市场展望与能源投资主线分析

随着"十四五"规划的逐步推进，能源领域的投资成为了众多市场观察家的焦点。在此背景下，兴证策略的王德伦先生针对能源投资主线进行了深入剖析。他的观点为我们揭示了小盘价值股的独立增长态势，这是历史上第四次出现这样的局面，无疑给A股市场带来了非同寻常的预期和机会。

随着政策的引导和市场的发展，能源领域正在经历一场深刻的变革。王德伦强调，这不仅仅是市场的一个短暂波动，而是基于长远战略视角的深层次变化。这种变化意味着，投资者需要更加关注那些在新能源领域具有核心竞争力的企业，尤其是那些在小盘价值领域表现突出的企业。这些企业不仅具有巨大的增长潜力，而且可能成为未来市场的领导者。

与此广发策略团队的戴康先生也表达了对市场的独特见解。他指出，“热门股”的风险溢价正在持续上升，市场已经进入了一个“负反馈”阶段。这意味着投资者在追逐热门股票时，需要更加谨慎地评估风险与收益的关系。在这个阶段，投资者不仅要关注企业的短期业绩和热点板块，更要深入分析企业的基本面和长期竞争力。只有这样，才能在市场波动中保持稳健的投资策略。

两位专家的观点都为我们提供了宝贵的投资启示。在“十四五”规划的大背景下，能源领域的投资机会与挑战并存。投资者需要紧跟市场变化，深入理解政策导向和市场趋势，寻找那些具有长期竞争力的优质企业。也要保持风险意识，避免盲目跟风，确保投资策略的稳健性。未来市场充满了不确定性，但只要我们保持清醒的头脑和敏锐的市场洞察力，就能在这个充满机遇与挑战的市场中立足。