错失做大规模良机 农银人寿转型谋做强

农银人寿：大股东的支持与挑战

背靠强大的股东背景，农银人寿保险股份有限公司（以下简称“农银人寿”）却似乎并未得到明显的业务倾斜。尽管拥有银行系险企的优势，但农银人寿的发展之路并非一帆风顺。

2017年年报信息显示，农银人寿的净资产较2016年同期下降20%，保费收入也呈现负增长。自银行入股保险公司开启以来，各大银行纷纷涉足保险业务，农银人寿与其他银行系险企在同一赛道上竞争。农银人寿的多项指标并不突出。

深入调查发现，农银人寿的发展受到多种因素影响。旷日持久的增资补足偿付能力之战是影响其发展的重要原因。错失发展良机以及近期的转型调整，亦给农银人寿的业绩带来压力。

回溯历史，农银人寿的前身嘉禾人寿曾在2010年和2011年面临偿付能力问题，被监管暂停增设分支机构。直至农行完成注资后，监管措施才得以解除。此后，农银人寿的注册资本增至近三十亿元。在新的偿付能力体系下，其偿付能力充足率降至接近监管红线，引发市场关注。

为提升偿付能力，农银人寿相继推出多项计划并发行资本补充债券。即使如此，其偿付能力水平仍然有限，业务发展面临支撑不足的问题。知情人士透露，尽管农银人寿一季度的偿付能力超过监管要求，但其未来的发展仍面临不少挑战。小股东的增多以及再增资的障碍使得农银人寿未来的道路可能仍然艰难。

除了偿付能力问题，农银人寿在规模上也面临挑战。尽管是五大国有商业银行之一的农业银行控股的公司，但在与建信人寿、工银安盛等竞争对手的较量中，农银人寿的规模保费和总资产均较低。回溯历史数据，五年前农银人寿在规模上曾一度领先，但现在其注册资本、保费收入等方面已落后于其他两家银行系险企。

业内人士认为，农银人寿未能充分利用其银行系的优势，特别是在保险业快速发展的时期错过了增长机会。相比于其他银行系险企，农银人寿在规模上的增速并不明显。知情人士透露，偿付能力问题一直是农银人寿面临的最大挑战。

面对激烈的市场竞争和内部挑战，农银人寿需要寻找新的发展策略和提升自身竞争力。未来，农银人寿能否逆袭并迎头赶上其他竞争对手，仍需市场和投资者的观察和期待。农银人寿的相关人士近日在公开场合阐述了他们对于保险行业的见解。他们强调，当前保险业正在坚守本源，突出主业，做精专业，筑牢风险防线。这种“保险姓保”的理念，不仅是行业发展的必然趋势，更是他们部署所有工作的基本认识和判断。

他们表示，尊重保险和商业发展规律是打造“百年老店”的关键。在这种理念的指导下，农银人寿坚持长期稳健的经营策略，强化资本约束，注重盈利能力的持续提升，坚定地走在内涵式、价值效益型的发展道路上。

回顾农业银行近年来的银保市场影响力，我们可以发现其持续增强。根据2017年年报，农业银行与95家保险公司开展了代理保险业务合作，新单保费规模达到了1828.68亿元，保费和手续费收入均位居四大行首位。这一成绩的背后，反映了农业银行强大的保险代销能力。从2012年至2017年，其代理新单保费规模逐年增长，手续费收入更是高达326亿元。

与此农银人寿的保险业务收入却不足农行同期代理银保业务的十分之一。公布的保费数据显示，2018年前两月，农银人寿的保费收入出现了较为明显的同比下降。面对这样的形势，农银人寿正在致力于推进业务结构的转型升级。

农银人寿明确表示，业务结构调整是转型升级的首要任务。他们坚决放弃低效的中短存续期业务，大力发展“轻资本”的中长期期交等价值业务，特别鼓励发展对资本有正贡献的保障型业务。他们不断提升期交产品的占比，特别是个人和财富类产品的占比，以稳步提升公司业务的内含价值，逐步夯实公司的核心竞争力。

农银人寿的目标是通过业务结构的优化调整，不断提升公司的盈利能力和可持续发展能力。他们坚信，只有不断提升公司的核心竞争力，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。他们的努力方向是明确的，目标是坚定的，我们期待农银人寿在未来的发展中能够创造出更多的价值，为保险行业注入更多的活力。