通信行业：板块处于保守策略阶段

投资策略洞察：新基建与物联网的蓬勃发展

随着上海发布的新基建行动方案的落地，我国的新基建投资已迈入实质性阶段。工信部也发布了推动物联网全面发展的通知，标志着移动物联网的机会已经明确并具备确定性。在这一大背景下，众多行业巨头如中兴通讯、烽火通信、光环新网以及移远通信等将受益显著。

一、新基建进入全新阶段

上海市的《推进新型基础设施建设行动方案（2020-2022 年）》明确了未来几年的投资总值为2700亿，旨在将新基建的规模和创新能级推向国际一流。自国家发展和改革委员会明确新基建范围以来，多个省市已经发布了实施方案，并提供了必要的保障，这标志着我国的新基建投资已全面启动。

二、物联网发展迎来新机遇

工信部发布的通知指出，到2020年底，移动物联网的连接数将达到12亿。这一数字的增长直接利好芯片和模组厂商。除此之外，工业互联网、车联网、智慧医疗等领域也展现出了巨大的前景。移远通信、有方科技、广和通等模组和终端厂商有望受益。

三、行业巨头崭露头角

在全球5G标准专利方面，华为以3147项专利声明位居榜首，其后是三星、中兴、LG电子、诺基亚和爱立信。在中国公有云IaaS市场，尽管整体市场增速回落，但天翼云仍逆势上涨，排名第三。中国移动的人工智能服务器产品集中采购也显示了华为、浪潮和新华三等公司的实力。

投资策略建议

基于VGPP模型，本周建议关注初灵信息、国网信通、中国联通以及和而泰等公司。这些公司在新基建和物联网领域有着显著的优势和潜力。

风险提示

虽然前景看好，但投资仍需谨慎。海外疫情的复苏情况、市场变化等都可能带来不确定因素，投资者需密切关注相关风险。（浙商证券）