建筑材料行业基建预期回暖 估值有望继续修复

在2018年7月的股市风云中，(申万)指数以4.80%的涨幅超越了上证指数3.78个百分点，展现了其强大的实力。在申万建筑装饰二级子行业中，房屋建设、基础设施等板块表现尤为亮眼，涨幅均超过6%，而装修装饰和园林工程也取得了稳健的增长。从整体上看，建筑装饰板块在申万28个一级行业中的流通市值加权平均涨跌幅达到了惊人的6.4%，排名高居第四。这一表现足以显示建筑装饰行业的强劲增长势头。

而在宏观经济的大背景下，固定资产投资增速呈现出微妙的波动。在不含农户的全国固定资产投资中，增速呈现微降趋势，但在房地产开发投资方面却呈现出稳步上升的趋势。尤其是制造业固定资产投资，其累计同比增长已经超过了基础设施投资的增速。PPP成交额也在经历一些波动后逐渐回升，这意味着行业发展正逐渐转向对项目质量的关注。在截至今年七月底的数据中，交通运输、市政工程以及城镇综合开发行业是PPP成交额最多的三大行业，它们合计占据了市场总成交额的近四分之三。

政策层面的积极信号也为行业带来了期待。国家常务会议提出要积极实施更加积极的财政政策以及松紧适度的货币政策，财政部也要求加快地方专项债券的发行。这一系列动作预示着基建投资有望逐渐回暖。货币政策转向宽松，央行和银监会释放维稳信号，这在一定程度上缓解了企业的融资压力。从估值层面来看，建筑装饰行业目前处于其历史底部区间，预计随着行业基本面的改善，其整体估值将迎来修复的机会。

建筑装饰行业在政策、投资、市场等多方面因素的推动下，展现出了强大的发展潜力。行业基本面正在逐步向好，未来有望迎来新的发展机遇。无论是投资者还是企业决策者，都应密切关注行业动态和政策变化，以做出更加明智的决策。