华泰证券：维持凯莱英“买入”评级 目标价上调

华泰证券近期发布了一份研究报告，对未来几年内某公司的业绩进行了预测。据报告预测，该公司2021年至2023年的每股收益（EPS）将呈现显著增长，预计分别为4.14元、6.85元和8.18元。相较于先前的预测，这一增长率达到了惊人的40%、65%和20%。作为全球领先的CDMO公司，该公司技术工艺优势明显，在手订单充沛，享有极高的市场竞争力。

华泰证券对该公司的前景充满信心，将其目标价格定为533.93元，并给予“买入”的评级。其主要的观点和依据如下：

该公司成功签订了一份重大的日常经营合同。该公司于11月16日宣布，与美国一家大型制药公司签订了一份关于小分子创新药物的CDMO新供货合同，合同总金额高达4.81亿美元。这一合同的签订将进一步推动该公司的业绩提速。

新的订单将在2021年至2022年集中释放，为公司的业务发展带来强势驱动。预计绝大部分的订单将在2022年得到履行，对2022年的收入同比增速贡献将达到50-60%。由于小分子药物终端需求的动态变化，委托订单金额有可能持续超出预期。

该公司的新产能快速投放，预计产能供给相对充足。据该公司中期报告，其小分子CDMO反应釜体积合计约3000立方米。在接下来的一年中，公司计划在天津、吉林敦化等地释放更多产能，到2022年底，累计产能预计将接近翻倍。这一产能的释放将确保公司能够应对大订单的供货需求，同时也为公司拓展其他药物和客户的临床及商业化项目提供了更多可能。

投资总是伴随着风险。尽管前景看好，但仍需注意下游产品销售不达预期、政策推进不及预期、汇率波动等潜在风险。

华泰证券对该公司的前景充满信心，认为其业绩将在未来几年内持续增长。对于投资者来说，这是一个不容错过的投资机会。但请注意，任何投资都需要谨慎对待，做好风险管理。