2025年新春投资观点：以5G为矛基本面为盾 推荐

5G时代来临，新投资风口正盛

随着信息时代的不断进步，5G网络作为基础设施，已成为我国“新基建”的重要支柱之一。站在商用前夕的门槛上，我们聚焦于那些在核心器件国产化进程中表现突出的行业和公司，尤其是5G主设备、射频器件、光通信等领域。

新春伊始，通信板块便展现出强劲的增长势头。特别是在全球无线大会（MWC）的助推下，以及中国移动5G基站和5G传输承载网配套的集采即将展开的背景下，行业催化剂不断涌现，通信板块行情远未结束。其中，诸如沪电股份、深南电路、中兴通讯等公司的股价持续攀升，刷新纪录。

中国联通的无线网络整合项目也释放出强烈的信号。他们新增的41.6万4G基站，不仅凸显了提升网络性能和容量的迫切需求，也为上游设备商和器件商带来了商机。尤其值得关注的是，中兴通讯以267.5亿元的报价成功中标第二份额，展现了其在通信领域的强大竞争力。

与此“5G+AI”的融合引领科技立国的新时代。在人工智能上升为科技产业变革的领头羊之际，美国、日本等发达国家纷纷将目光投向这一领域。A股车联网和自动驾驶领域的稀缺标的四维图新获得宝马L3及以上自动驾驶量产地图订单，标志着新时代的到来。对于我们而言，这是一个前所未有的战略机遇。在“5G+AI”的全球竞赛中，中国处于领先地位，科技行业的春天已经来临。

我们重点推荐的投资组合包括中兴通讯、烽火通信、华正新材等，这些公司在5G领域有着突出的表现。但在投资过程中，仍需注意市场估值的系统性波动以及5G发展的不确定性等风险因素。

5G时代为我们带来了无限的可能性与机遇。在这个十年一遇的代际升级中，我们应把握住机会，关注那些在5G浪潮中崭露头角的企业，共同迎接科技立国的新时代。（文章来源安信证券）