慢牛回归 坚守科技主线

国泰君安对于长期投资者来说，疫情开始和进行中阶段是一个重要的调整期。在这个时期，他们可以通过再平衡投资组合来把握机会。建议加大对权益资产的配置，同时适当减少黄金、美元等避险资产的比重。在行业配置上，优先关注受疫情影响较大的交运、零售和社会服务行业。当疫情结束，可以逐步减少疫情期间表现较好的资产或标的的配置。对于短期投资者或战术配置而言，在疫情初期和进行中阶段，应优先选择黄金、日元等避险类资产和高等级债券。在权益资产中，医药等受影响较小的行业或标的可作为首选。在疫情结束后，可以根据资产的表现情况灵活调整配置，例如买入疫情期间受影响最大的权益资产和行业内受影响较大的标的，如社服、交运和零售行业。卖出黄金、日元等避险资产和权益中的医药类股票等。银河证券的市场在节后连续七日上涨，创业板表现强势。这背后是政策呵护下的流动性充裕以及游资和中小投资者的推动作用。北上资金的流入、人民币汇率的小幅升值，都是积极的信号。除此之外，新冠疫情的有序改善和复工也为市场带来实质性利好。短期资金受市场情绪影响较大，但行业配置方面，建议把握银行、房地产等低估值板块的补涨机会，同时关注新能源汽车、半导体和5G等科技领域的长期投资机会。国盛证券指出，在新冠疫情冲击下，逆周期调节政策正在加码。随着疫情逐步缓和和宽松政策的实施，A股市场将继续回到长牛、慢牛轨道。科技大涨之后，周期核心资产的价值重估也将继续。疫情对经济的冲击将被加速消化，随着疫情扰动过去和经济修复进程的开始，周期核心资产的重估将成为焦点。对于投资者来说，这是一个中长期配置的良好时机。