国星光电：Mini LED崭露头角 未来两年将快速增长

国内LED封装领域的领军企业，持续展现强大的盈利能力。该公司作为国内LED行业的先行者之一，不仅见证了LED技术的飞速发展，更是国内率先实现LED全产业链整合的企业。在全球LED封装企业排名中，国星光电凭借出色的表现，于2018年在LEDinside公布的排名中位列第九，相较于上年上升一位，展现出其不凡的实力。

从2014年至2018年，该公司的营收复合增长率达到了23.8%，净利润复合增长率更是高达32.5%，显然，国星光电的盈利能力正在不断攀升。

小间距LED市场正在持续增长，而国星光电在这一领域已经形成了显著的品牌效应。其在小间距LED领域的深耕多年，使得公司具备了深厚的技术积累和广泛的客户基础。公司的自主品牌REESTAR系列已经在国内国际高端显示应用市场得到广泛应用，得到了市场的高度认可。

Mini LED的崛起也为公司带来了新的发展机遇。作为LED封装行业的领头羊，国星光电在Mini LED技术方面已经进行了深入的布局，其在Mini LED显示和背光领域的技术积累，使得公司在这一市场中始终走在前列。

展望未来，我们预期Mini LED市场将迎来快速增长。基于Mini LED产业化在即以及公司产能持续提升的假设，我们给予公司“买入”的投资建议。投资总是伴随着风险，如果公司扩产进度或下游需求不及预期，可能会对公司业绩产生影响。但综合考虑公司在小间距封装领域的领先地位以及其在Mini LED技术的领先优势，我们认为公司仍具有较大的发展潜力。

国星光电作为国内LED封装行业的领军企业，凭借其强大的技术实力和深厚的客户基础，将在未来的LED市场中继续保持领先地位。对于投资者来说，这是一个值得关注和投资的公司。（德邦证券）