几个核心宏观担忧都在缓解 业绩反弹双击再走一

美国通胀数据在10月呈现出超出预期的走势，无论是消费者价格指数（CPI）还是生产价格指数（PPI），都反映出通胀压力的存在。失业率的上升也显示出加息政策已经开始产生影响。这一切都预示着美联储未来可能会放缓加息步伐。甚至在经济衰退、失业率持续上升的背景下，市场预计会听到降息的声音。

随着美国加息预期的放缓，美元指数开始呈现下降趋势，这无疑会对人民币汇率产生影响。人民币已从7.37的高位回落，目前接近7.03，预计很快将升至7以内。这一变化标志着人民币资产的利好，对于背负大量美元债务的内房企业而言，更是一个积极的信号。

美债收益率也开始回调，十年期国债收益率从4.2%降至3.7%，预计还将进一步下调。这一趋势对二级市场权益资产的估值产生积极影响。

近期，中国与欧美之间的会晤解决了脱钩的担忧，各方继续和平共处、开放市场做生意，竞争并不等于冲突。这一进展消除了许多人的担忧，关于国家前途的疑虑也得到了解答。

央行对民营地产企业的大力支持，要求一视同仁，这证明了一些关于民企悲观论调的站不住脚。例如，碧桂园配股的消息不排除是为了空头平仓。

尽管疫情仍是唯一值得忧虑的问题，但最近已有调整的迹象，让我们看到了希望。未来1-2年，市场将迎来非常好的时期。估值将有所修复，业绩反弹也将带来双重收益。在这个时期，投资者有望获得丰厚的回报。