年末IPO狂欢背后：投行“收成”越来越差

从阿里巴巴向SEC提交的文件中，我们可以了解到一些有关其香港IPO承销费用的细节。在完成发行后，券商们将获得约2.2亿港元（约合2810万美元）的承销费。如果行使额外的超额配售权，这一数字将上升至约2.53亿港元（约合3230万美元）。尽管这样的数字看似可观，但相比阿里巴巴以往的上市，这次香港的IPO承销费用似乎显得较低。

当我们回顾阿里巴巴在纽交所上市时的盛况，当时其募资额高达惊人的250亿美元，对应的承销费用高达惊人的3亿美元。相比之下，这次香港的IPO承销费用显然下滑了不少。但这也反映了阿里巴巴自身知名度的提升和市场的成熟度。由于其品牌知名度极高，阿里不需要通过大规模的路演和投资者会议来推广自己。香港的IPO承销费用本身就比其他地区的低一些。

放眼全球资本市场，VISA在募资时的承销费用仍旧保持着全球最高纪录。在阿里巴巴上市之前，今年规模最大的IPO是UBER的上市，其募集了约81亿美元的资金并支付了高达约1.06亿美元的承销费。眼下全球资本市场似乎正在经历一个“小年”。全球募集资金额同比大幅下滑近20%，仅达到约5747亿美元的水平，这一数字还未包括沙特阿美的资金筹集情况。这也与许多大型募资因为各种原因推迟或取消有关。作为全球最大的石油巨头之一，沙特阿美即将在年末上市，据悉其将按照募集资金额的较低比例支付投行承销费。即使按照最高募集金额计算，今年投行们的收入仍将受到很大影响。与此Uber和Lyft在美股市场的表现不佳以及WeWork估值的大幅下滑也引发了市场对于未来IPO市场的担忧和集体反思。然而这一切波折中显露出的不只是市场的波动和不确定性，更昭示着投资领域的挑战和风险性愈发突出。对于投资者而言，不仅要具备精准的投资眼光和判断力，更要对投资风险保持高度警惕和谨慎态度。资本邦所提供的所有信息仅作为投资参考之用，不构成投资建议。投资者在做出任何投资决策时都应谨慎行事并充分了解投资风险。投资需谨慎！