证券投资基金设立条件（注册成立基金公司的条

私募证券投资基金管理公司的设立要求及其流程

一、私募证券投资基金管理公司的设立要求

参考《中华人民共和国证券投资基金法》，设立私募证券投资基金管理公司需满足以下要求：

1. 基金管理人的登记和基金产品的备案制度。募集完毕后，需向基金行业协会备案。

2. 实行合格投资者制度。非公开募集基金只能向合格投资者募集，合格投资者需达到规定的收入水平或资产规模，并具备相应的风险识别能力和承担能力。个人投资者金融资产不低于500万元人民币，机构投资者的净资产不低于1000万元人民币。

3. 关于基金的投资运作、收益分配、信息披露等方面内容主要由基金合同约定，以自律管理为主。

4. 非公开募集基金禁止公开宣传和推介。

5. 基金需由基金托管人托管，除非基金合同另有约定。

6. 符合条件的非公开募集基金管理人可从事公募集金管理业务。

二、证券投资基金设立流程

尤其是私募证券投资基金的设立，其流程如下：

1. 设立一个投资企业作为私募基金管理人，可以是公司制或合伙制。

2. 根据《证券投资基金法》规定，基金管理人由依法设立的公司或合伙企业担任，自然人不能登记为私募基金管理人。

3. 设立的公司或合伙企业需满足一定的注册资本金和实收资本金要求。如打算通过信托渠道发行私募基金，实收资本金要求不低于人民币1000万元。

4. 选择合适的注册地。一些对私募基金有扶持政策和专业服务的地区如上海浦东新区、上海虹口对冲基金园区、深圳前海新区等是不错的选择，它们为私募机构提供一系列政策和经济上的支持。

私募证券投资基金的设立和发展在中国经历了一个逐步成熟的过程，随着政策和法规的不断出台，行业逐渐规范。想要进入这个行业的人越来越多，了解并满足上述要求，按照正规流程设立公司，是每一位有志于从事私募基金管理的人的必经之路。

这些开发区在招商引资时，虽会向企业作出优惠的口头承诺或无效的书面担保，但当企业注册落地后，却以各种理由推诿，使得这些优惠政策仅停留在口头的空谈之中。这些区域并非专注于私募行业，其工作人员往往对金融知之甚少，导致办事效率低下。而且，当地的工商局和税务局相隔甚远，办事极为不便。面对这样的情况，我们必须认真对待其中的种种挑战。

二月份，《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》的出台和实施为私募基金行业带来新规则。这一制度确立了全面的登记备案体系。从此刻起，私募基金管理人必须在基金业协会进行备案登记。根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》以及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》的规定，私募基金管理机构必须履行必要的登记手续，否则不得从事私募投资基金管理业务活动。监管重任落在证监会肩上，并由其委托基金业协会负责私募的登记备案工作。投资公司设立后，作为私募基金管理人需登录基金业协会网站上的“私募基金登记备案系统”进行信息登记。登记备案所需材料包括基金管理人基本信息、高级管理人员及员工信息、股东或合伙人信息以及管理基金信息等。

在私募基金的发展过程中，尽职调查是一个关键环节。当私募机构准备发行产品时，他们会与外部多种机构合作，包括证券公司、期货公司等经纪商、信托公司或公募基金等通道方以及银行或三方销售平台等资金方。在产品筹备期，这些合作机构都会对私募管理人进行详尽的尽职调查。管理人需要准备的材料包括但不限于公司概况、投资流程和风控制度、投资理念、投资策略、历史业绩、交易记录以及获奖情况等。

产品的结构设计是产品打造中的核心环节之一。产品结构可分为结构化和管理型。在结构化产品中，产品份额被分为不同的类型，每一类型份额享有不同的权利和义务。常见的结构化产品包括优先级和劣后级两类份额。劣后级资金为优先级资金承担风险或确保优先级的固定收益。通过这种结构化设计，优先级资金通常享有优先分配利润的权利和本金安全保障，而劣后级资金则在承担产品大部分或全部风险的有机会获取更高的收益。私募基金管理人在发行结构化产品时，往往根据自身的资金实力和知名度来制定策略。

私募基金管理人在面对外部挑战和内部需求时，需充分准备、深入理解并灵活应对，以确保业务的顺利进行并不断提升自身的竞争力。在启动首只私募产品发行之旅时，许多投顾会选择结构化产品路径。这种方式让投顾无需筹集产品的全部资金，只需投入一小部分作为劣后级，通过银行或信托资金池对接优先级资金，即可启动产品。结构化产品的选择，不仅为初创投顾提供了启动产品的机会，也为成熟投顾追求更高收益提供了杠杆。

管理型（非结构化）产品更受多数投顾的青睐。在这种模式下，所有份额享有平等的权利和承担相同的风险。相比于结构化产品，管理型产品让投顾面临更小的压力，操作更为自如。数据显示，截至某一时点，存续的信托产品中管理型产品占比超过一半。

关于发行通道的选择，目前主要有信托、公募专户、契约型备案私募、有限合伙及伞形子信托等路径。每种通道都有其独特的优势和限制。例如，信托是目前最主要的通道，其规模一般不低于3000万，且结构化产品的优先级可对接银行资金。而契约型备案私募则更为灵活，无规模起点要求，且投资方向广泛。有限合伙制基金虽然在投资方向上几乎没有限制，但在合伙人变更上流程相对繁琐。伞形子信托则为小规模投顾提供了一个门槛较低的产品发行途径。

在确定了产品结构与发行通道后，资金来源成为产品成立的关键。产品资金可能全部来自投顾自有资金，也可能大部分或全部来自外部资金。为此，需要解决如何募集外部资金、如何选择销售渠道的问题。目前私募基金的销售渠道主要包括基金管理人自行销售、经纪商销售、三方平台销售及银行销售等。投顾可根据实际情况选择单一渠道或多渠道组合销售。

投顾在发行私募产品时面临多种选择与考量。从产品结构到发行通道，再到销售渠道，每个环节都关乎产品的成功与投顾的未来发展。在这个过程中，投顾需根据自身的实力、市场需求及外部环境，做出明智的决策，确保产品的顺利发行与运营。这一过程中，既要关注产品的结构设计，也要考虑如何有效地推广和募集产品资金，确保每一步都稳健前行。除了自行销售，私募基金还有其他多种销售渠道。这些渠道各有特色，也面临不同的挑战。

自行销售适合于那些市场影响力强大的私募基金管理人。例如，当核心投研负责人是公募明星基金经理、券商资管明星投资主办或券商明星分析师时，他们在业内的强大号召力可以让他们自行解决私募产品的募资问题。对于大多数在业内不太知名的私募基金管理人，自行销售可能会面临困难，因此他们需要通过其他渠道进行销售。

经纪商（如证券公司、期货公司）对私募基金投顾有着深入的了解和合作意愿。投顾发行产品，经纪商可以获得多种收入，如佣金收入、通道收入、服务收入等，还能提升结算量、规模存量等业绩。但经纪商销售的问题在于其高净值客户的风险偏好相对较高，更倾向于高收益产品，对低风险低收益的产品接受度较低。不同经纪商的销售能力也存在差异，大型经纪商销售能力较强，而中小型经纪商则较弱。

第三方平台销售作为专业的私募产品销售机构，具有各类不同风险收益偏好的高净值。他们可以将适合的产品推荐给适合的客户，并通过自身平台和合作方进行法律法规允许范围内的宣传。他们对投顾的了解虽不如经纪商，但在尽调和跟踪过程中会进行一定的比较和筛选。

银行作为募资渠道，无论是自有资金池还是高净值的量都非常大。银行销售的私募产品以保收益型的结构化产品为主，其优先资金多来自银行资金池。银行客户对银行高度信任，容易接受银行推荐的私募理财产品。银行对风险非常敏感，更偏好风格稳健、风险较低的产品。要通过银行销售私募产品，可能需要经过银行内部的繁复审核流程。

私募基金募集成立后，必须在基金业协会的私募备案平台上进行产品的登记备案。根据相关规定，私募基金管理人应在私募及基金募集完毕后20个工作日内完成备案，并注明基金类别、填报基金名称、资本规模、投资者、基金合同等信息。

在我国基金事业的初级阶段，基金的设立是基金运作的第一步。为了保证基金成立后能够规范正常地管理、运作，需要严格把控基金设立关，实行严格的“核准制”。基金设立的主要步骤包括确定基金性质、选择共同发起人、基金管理人与托管人并制定各项申报文件，向主管机关提交报批文件以及发表基金招募说明书、发售基金券等。申请设立基金时，发起人需向证监会提供一系列文件，包括申请报告、发起人情况、发起人协议、基金契约与托管协议、招募说明书以及发起人财务报告等。

私募基金的销售和设立是一个复杂的过程，需要各方面的配合和努力。只有这样，才能确保私募基金的健康、稳定发展。法律意见书在法律事务中扮演着至关重要的角色，特别是在金融领域如基金公司的设立过程中。律师事务所及其律师对涉及证券法律业务的各个方面，如发起人资格、协议、契约、托管协议、招募说明书等出具法律意见，为整个基金发行的实质条件提供坚实的法律保障。这种专业意见确保了基金公司在设立和运营过程中的合法性和规范性。

说到基金公司的设立条件，其要求严格且详尽。股东必须符合相关法规的规定；公司需要有符合法律规定的章程；注册资本要达到一定数额，且必须是货币资金实缴，境外股东则需要以可自由兑换货币出资。高级管理人员和业务人员的配置也要符合法律要求，必须有符合法律、行政法规和中国证监会规定的拟任人员，并需要取得基金从业资格。营业场所、安全防范设施和其他与业务相关的设施也要符合要求。除此之外，内部监控制度、风险控制制度等也必须健全。

对于注册基金公司来说，其具体要求与条件更为详细。除了上述的设立条件，注册基金公司还需要满足一些特定的条件，如其经营范围、注册资本、投资者的投资额、高管人员的经验等。例如，基金型投资基金公司的注册资本不得低于5亿元，全部以货币形式出资，且设立时实收资本不得低于1亿元。单个投资者的投资额也有明确的要求。至少要有三名具备股权投资基金管理运作经验或相关业务经验的高级管理人员。基金公司注册完成后，会获得一系列重要文件，如营业执照、代码证、税务登记证等。

对于想要成立或注册基金公司的朋友们来说，了解这些条件和要求是非常必要的。只有在满足这些条件的基础上，才能确保基金公司的合法性和规范性，从而有效保护投资者的利益。关于如何注册基金公司，建议去咨询专业的金融法律服务机构或相关行业的专家，以确保整个过程的顺利进行。也要注意保护个人信息和资金安全，避免因不了解流程而陷入不必要的风险。如有疑问或需要进一步的帮助，可以联系专业的金融顾问或律师进行咨询。参考联系信息如：刘经理，联系电话：XXX-XXXX-XXXX。