华泰证券：这波行情将会持续 关注金融、消费、

今日焦点：买方反馈

国内（深圳）与海外（HK）股市双双迎来资源股全面爆发，新一轮周期股行情牵动着广大投资者的心弦。从买方反馈来看，投资者对金融、全面屏、新能源车产业链以及国企改革等领域的关注度持续走高。

资源股全面爆发，煤炭、钢铁、有色等全天表现抢眼，大盘整体呈现出强势格局。对于本轮周期股行情，投资者意见各异，分歧的焦点在于对下半年宏观经济走势及其支撑动因的判断。部分投资者对房地产托底周期的可持续性持怀疑态度，认为房地产投资超常规爆发式复苏难以持续，下半年可能出现收缩，从而影响GDP增长。乐观的投资者则看到了市场出清和供给侧改革带来的传统行业格局变化，部分子行业已走出盈利底部。他们认为经济修复不仅体现在新兴行业的崛起，更源于产业结构的升级。国产替代、消费升级以及一带一路等经济转型的表征将在龙头企业中体现优势。投资者还密切关注各类资源品价格、下半年信贷规模和金融监管节奏等因素。

海外（HK）的投资者同样对周期股全面爆发充满期待，认为这波行情将会持续。对冲基金在低Beta标的中寻找机会，对导致中资券商强势拉升的因素充满好奇。基本面扎实的大型对冲基金积极买入银行、保险以及受益于消费升级的优质消费股。市场中性策略的对冲基金则继续买入内房股，认同南向资金对港股小牛市的关键推动作用。投资者已意识到流动性收缩带来的风险，但仍愿意积极参与其中。海外客户密切关注恒生指数成分股的变动机会，如舜宇光学等备受关注。汽车板块当前的位置引发了部分海外客户的担忧，尽管整个市场对汽车行业的预期上调。

不论是国内还是海外投资者，都在本轮周期股行情中寻找机会。金融、全面屏、新能源车产业链以及国企改革等领域备受关注。投资者也在密切关注宏观经济走势、各类资源品价格以及金融监管节奏等因素，以做出明智的投资决策。