宁波韵升：高性能钕铁硼和电机业务两大看点

深度解析公司业务及展望未来发展

文章概述：本文主要阐述了一个公司在传统汽车、新能源汽车、变频空调等领域的发展潜力，以及其电机业务的现状和前景。该公司在钕铁硼材料领域具有显著优势，同时其电机业务也展现出巨大的发展潜力。

一、钕铁硼材料业务

公司在钕铁硼材料领域具有深厚的积累，其产品在传统汽车、新能源汽车以及变频空调等领域都有广泛应用。随着汽车的小型化、轻型化趋势，该公司在汽车领域的应用比例有望提升。公司密切关注下游产品的发展趋势，配合下游开发新材料产品，其综合加工能力突出。

展望未来，传统汽车EPS、新能源汽车、变频空调、风电设备、节能电梯等领域将是公司发展的主要方向。随着全球对高性能钕铁硼材料的需求不断增长，公司预计在未来几年内将迎来快速发展。

二、电机业务

公司的电机业务包括宁波电机、日兴电机和上海电驱动。宁波电机主要服务于国内轿车返修市场，未来有望进入OEM市场。日兴电机主要以卡车、装载车和机械工程车电机为主，旨在拓展国内市场。而上海电驱动作为公司在新能源汽车电机和电控产品方面的领军企业，将随着新能源汽车市场的启动，为公司带来跨越式的发展。

三、盈利预期

基于以上业务现状和未来发展潜力，我们预测公司未来的盈利将实现稳步增长。我们给予公司2011年33倍PE，目标价格22.77元，并给出增持评级。

结论：无论是在钕铁硼材料领域还是电机业务，该公司都展现出强大的发展潜力和良好的发展前景。随着其在各个领域的深入布局和发展，该公司将在未来实现持续、稳健的发展。这是一家值得关注和投资的公司。