金融街：优势明显 异地扩张显成效

核心地段优势显著，公司发展前景光明

公司坐落于北京金融街的黄金地段，享受得天独厚的资源优势。金融街作为北京的核心区域，写字楼供给短期难以扩大，这使得公司在此区域的租金收入得以持续增长。不仅如此，公司对北京市场的深耕细作，特别是在中信城地块获取以及金融街西扩的机遇下，将为公司未来的商务地产发展注入强大的动力。

异地扩张的策略也取得了显著的成效。凭借丰富的经验、强大的品牌影响力和的积累，公司成功进军天津和重庆市场。津门津塔项目和重庆金融中心的销售情况十分良好，新获取的金融街世纪中心项目更是助力公司在天津市场的巩固与发展。

目前，公司持有的物业总面积达到64.6万平米，较2010年年末增长近五分之一。未来，金融街A5项目下半年陆续进入换租期，这将为公司带来可观的租金收入。津塔写字楼的招租进展也备受期待。

公司的财务状况稳健，资金面压力相对较小。截至2011年三季度末，公司的资产负债率虽然达到70%，但在扣除预收账款后，实际资产负债率仅为49%，处于行业较好水平。通过模拟公司2012年的现金流情况，我们可以发现公司的资金压力并不大。

对于未来盈利的预测和投资评级，我们华泰证券股份有限公司持乐观态度。预计2011年、2012年、2013年公司的营业收入将分别达到92.87亿、136.76亿和156.74亿。每股收益预计为0.63元、0.85元和1.00元。以NAV计算的目标价为14.09元，我们给予“推荐”评级，并设定目标价为8.5元。

公司作为中国商务地产的佼佼者，凭借丰富的资源优势、品牌影响力和市场洞察力，未来发展前景可期。投资者可密切关注公司的动态和业绩报告，以做出明智的投资决策。