交银国际：予华电福新“买入”评级 目标价2.8

　　交银国际表示，华电福新(00816.HK)根据该行调研的情况，公司参股核电厂1季度的发电量增速达到29%。虽然存在核电上网电价调减以及市场化交易电量增加的负面影响，其对公司的投资收益贡献接近2亿元，同比有所增加。该行认为公司投资收益下降是其他因素造成。

　　，我们相信1季度水电发电量大幅下降是暂时现象，预计全年水电发电量会有正增长。盈利预测与估值虽然1季度盈利低於我们预期，认为公司经营趋势向好，全年盈利情况应明显好于1季度。提高公司2018/19年每股基本盈利预测18.7%/9.2%至0.344元/0.370港元。该行调高公司目标价至2.86港元(原2.48港元)，相当于2018/19年预测市盈率6.7倍/6.3倍，及2018年市账率0.90倍。重申买入评级。

　　华电福新(00816.HK)现报2.23港元，跌2.62%，暂成交901.23万港元，最新总市值187亿港元。