板块估值处于近年来底部 “锂大爷”

今日沪深两市开盘时，涨跌不一。盘初，股指迅速冲高后跳水回落，随后在盘中经历翻红上攻后再次遭遇打压，最终维持收盘点附近震荡。

从盘面上看，今日轻指数重个股的行情显著，部分板块如“锂大爷”觉醒，工程机械、环保、绿色电力、农牧饲渔等涨幅靠前。在盐湖提锂板块中，盛新锂能涨停，金圆股份及其他公司的股价逼近涨停，西藏矿业、巴安水务、天齐锂业、赣锋锂业等也表现强势。

光大证券指出，7月进入财报季，需关注盈利预期调整可能给市场带来的压力。随着7月和8月的中报披露期的到来，市场将面临一定的压力。当前市场对于A股盈利的一致预期仍然偏高，未来市场可能会面临盈利不及预期的风险。

在当前A股热点分散、板块轮动加剧的背景下，隐藏了可能的投资机会。我们可以从一些主题中寻找机会，例如盐湖提锂和环保等。

关于盐湖提锂，山西证券提到，目前疫情对生产端的影响已逐渐缓解，锂电池仍处于供不应求状态。企业纷纷扩大产能，原材料需求旺盛，价格高位维持。考虑到锂电池概念估值处于近年来底部，储能需求的不断增加，看好后期锂电池产业链相关公司量价齐升。东亚前海证券表示，全球新能源发电基础设施建设的扩张将高速拉动锂需求，而供给增长有限，锂矿行业景气来临。华西证券认为，锂精矿价格持续上涨，锂盐加工成本增加，建议关注上下游一体化的企业。

在环保领域，国盛证券表示，过去三年环保板块表现低迷，但环保REITs的出台提供了新的权益性融资工具，看好技术优势强、壁垒高的企业。民生证券提到，危废处理行业受产能错配等因素影响，集中度有望提升，关注行业头部企业和下半年业绩维稳的垃圾发电企业。随着在建项目的不断投运，我国生活垃圾焚烧处理能力已满足生活垃圾无害化处置需求。

总体来看，今日市场虽然经历了一些波动，但局部赚钱效应仍然存在。在板块轮动的背景下，投资者可以关注盐湖提锂和环保等主题，寻找投资机会。未来行业增长空间主要源于三个方面。首先是农村地区，由于收运体系尚不完善，无害化处理率较低。但随着政策的推动，农村垃圾收运体系有望得到进一步完善，这将释放巨大的潜在市场空间。

随着城市化进程的加速和居民生活水平的提高，人均生活垃圾产生量也在不断增加，这将催生新的产能需求。

垃圾焚烧发电企业也在积极探索新业务转型，以寻求新的利润增长点，这同样为行业增长带来了新的机遇。

（截图来自民生证券研报）

信达证券指出，我国已经进入电力发展的新阶段，电网系统需适应新能源占比逐渐提升的发展态势。历史上，我国电力系统的发展始终围绕当时的电力主要矛盾展开，电网系统的发展主要适应电源侧的变化。当前，我国新能源发展迅速，消纳能力存在挑战，因此电网建设着重配合解决新能源消纳问题。

电力系统变革带来了多方面的投资机会，包括储能、特高压、配电网智能化等。在储能领域，新型储能市场尤其是电化学储能具有广阔的前景。特高压行业景气延续，核心设备的高壁垒保证了竞争格局的稳定。配电网智能化改革全面展开，二次设备竞争格局向好。

（截图来自信达证券研报）

在工程机械领域，湘财证券提到，尽管近期受地产需求持续走弱等因素影响，我国挖机销量同比转负并持续至今已有13个月。但随着稳增长政策的发力，以及基建和地产行业的逐步企稳，未来工程机械销量降幅有望收窄。高空作业平台等工程机械仍处于成长阶段，产销规模有望持续增长。我国工程机械国际化和电动化进程方兴未艾，未来发展空间巨大。

浙商证券指出，随着稳增长的预期增强，Q3需求边际有望改善。近期部分城市房地产调控放松，发改委也要求确保“十四五”规划重大工程落地见效。在此背景下，以挖掘机为代表的工程机械三季度下滑幅度将会明显收窄。

东吴证券表示，在稳增长的背景下，专项债发行进度加快，疫情控制后的开工需求将集中释放，带动设备需求回暖。预计6月行业降幅将进一步缩窄至15%，下半年有望迎来同比转正，全年销售将呈现前低后高的走势。投资建议方面，建议持续聚焦强阿尔法属性的龙头企业。

未来行业增长的空间广阔，机遇与挑战并存。各类企业需紧跟政策导向，抓住发展机遇，以创新和转型推动行业的持续发展。【主题五】农牧饲渔领域的新动态与前景展望

在近期的研究报告中，东亚前海证券对农牧饲渔领域进行了深度分析。关于生猪养殖，他们指出连续两次收储流拍的现象，实际上是市场看涨情绪的体现。随着前期产能逐渐去化，下半年生猪供给可能出现下降趋势，这对猪价构成有力支撑。在这样的大背景下，投资者应关注那些动物疫病防控出色、成本控制优势明显、现金流充裕的养殖企业。

另一方面，种业的发展同样受到中央及部门的重视。为了保护国家粮食安全，多种措施并行不悖。转基因技术的快速发展有望为粮食安全提供新的动力源泉。随着转基因商业化进程的加快，行业内具有明显技术优势和核心育种能力的龙头种企将迎来新的发展机遇。

中原证券对农林牧渔行业的基本面给予了高度评价，指出2022年该行业发生了显著改善。在国际粮价屡创新高的背景下，种植产业链高度景气，生物育种技术的商业化应用得到进一步推动。经过前期的调整，该板块目前估值相对低位，有望迎来估值回归。

东兴证券同样看好农牧饲渔板块的前景，特别是生猪养殖板块。他们认为，经过调整，该板块的吸引力逐渐显现，仍有进一步上涨的空间。他们推荐投资者关注那些在成本控制方面具有明显优势的养殖企业，同时关注那些困境反转、成本改善预期强烈以及出栏确定性高的二线及小而美的企业。

随着相关行业的稳步发展，未来的农牧饲渔领域必将呈现更多机遇与挑战。从现有的研究报告来看，无论是生猪养殖还是种业，都充满了无限的潜力与活力。投资者应紧跟行业趋势，把握投资机会，同时关注相关企业的技术实力、成本控制能力及现金流状况，为投资决策提供有力依据。期待在未来的农牧饲渔领域，更多的优秀企业能够崭露头角，为行业发展注入更多活力。