刘格菘猛买光伏茅 萧楠大举增持招行…顶流经

投资研报

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医药股在逆市环境下爆发，显示出强大的抗风险能力。对于优质赛道，其调整往往意味着布局机会的到来。投资者应持续关注其中报机会，捕捉受益股。

在第三代半导体领域，随着后摩尔时代的到来，我们看好该领域的战略发展机遇。特别是封测行业，其投资机会值得深入挖掘。

近日，顶流基金经理的最新持仓曝光，引发市场关注。例如刘格菘猛买“光伏茅”，萧楠大举增持招行等大白马股被弃。

随着7月19日晚间季报的发布，刘格菘、萧楠等顶流基金经理的持仓变动随之曝光。其中，刘格菘大举增持了隆基股份，使其位列广发小盘成长第一大重仓股。而萧楠则对招商银行进行了大幅增持，新进成为易方达科顺定开的前十大重仓股之一。

从规模变化来看，虽然刘格菘的广发小盘成长规模有所增加，但份额实际上被净赎回了2.6亿份。与此在白酒大幅调整的背景下，招商中证白酒却迎来了约75亿份的净申购，规模大增近200亿元。

隆基股份成为刘格菘的“心头好”。该基金在二季度规模有所增加的基金净值也有所上涨。截至6月30日，广发小盘成长混合（LOF）A份额净值较一季度末增长了15.45%。持仓方面，该基金在二季度增持了隆基股份，使其成为第一大重仓股。该基金还增持了龙蟒佰利、圣邦股份，新进小康股份为前十大重仓股之一。该基金减持了亿纬锂能、京东方A、康泰生物、高德红外等股票。

刘格菘透露，二季度集中调研了光伏产业链、动力电池等具备“全球比较优势”特征的中国制造业上市公司。他认为这类制造业资产的盈利预计能够保持比较长的景气周期，并随着全球经济从疫情中不断复苏，竞争格局还在进一步优化过程中。展望下半年，刘格菘认为通胀压力不会成为制约市场走势的因素。他将密切关注新冠疫情对欧美经济体复苏进度的影响以及海外流动性环境的边际变化。

另一方面，易方达的明星基金经理萧楠披露了旗下产品的二季报。萧楠在二季度对招商银行进行了大幅增持，使其成为该基金的前十大重仓股之一。与此他继续加大了对养殖板块的投资，虽然猪价的下跌超出预期，但他并不担心相关标的的长期发展空间。

这些顶流基金经理的持仓变动和策略调整值得投资者关注。他们最新的持仓曝光不仅揭示了他们的投资策略和思路，也为投资者提供了有价值的参考依据。投资调整与优化：聚焦新增长动力

在近期公布的投资二季报中，一些知名基金经理对于投资组合的优化调整引起了市场的广泛关注。萧楠在报告中指出，过多的左侧投资可能会降低投资效率，因此在二季度，团队做出了适当的调整，将一些公司替换为估值同样便宜但具备新增长动力的企业。这样的调整策略，旨在提高投资组合的整体活力与效率。

招商中证白酒规模逼近700亿元大关

随着知名基金经理侯昊管理的招商中证白酒指数基金二季报的披露，该基金的表现再次受到瞩目。作为场外最大的白酒指数基金，它成为众多投资者抄底白酒的重要工具。尽管白酒市场在上半年有所波动，但从申赎情况来看，该基金依然受到基民的热烈追捧。数据显示，该基金在二季度净值上涨了17.45%，总申购份额达到393.06亿份，总份额增加了约75亿份。至二季度末，该基金规模高达697.62亿元，距离700亿元关口仅剩2.38亿元。其前五大持仓股包括五粮液、贵州茅台等知名白酒企业，其中持有的五粮液股份数量更是跃升至公司第六大股东位置。

黄兴亮聚焦半导体与计算机行业

另一明星基金经理黄兴亮所管理的万家行业优选基金的二季报也引起关注。报告显示，该基金截至二季度末的股票仓位达93.41%，较一季度有所提升。黄兴亮在季报中回顾了上半年的市场情况，并透露了自己的调仓操作。他表示，在经过一季度的调整后，市场二季度反弹明显，尤其是医药和新能源等热门板块。针对自己的投资组合，黄兴亮提高了半导体和计算机行业的持仓，并降低了工控自动化和商业服务类个股的权重。这种调整反映出他对科技行业未来的乐观态度，尤其是半导体和计算机领域。

这些基金经理的调整策略显示出了他们对于市场趋势的敏锐洞察和对投资组合优化的深思熟虑。他们不仅注重保持投资组合的估值优势，还注重寻找具备新增长动力的领域和公司，以应对市场的变化和风险。这样的策略调整有助于提升投资组合的长期价值和表现。