年内监管已对券商及从业人员开逾百张罚单 场外

在监管的严格目光下，截至6月12日，证监会与地方证监局已经对券商及行业从业人员开出的罚单超过百张。这些罚单背后的故事，像一部生动的行业纪实片，揭示了券商在投行业务、资管业务以及经纪业务等多个领域的风险点。而更值得关注的是，券商信息技术问题以及境外业务今年成为了监管的重点。

专家们纷纷表示，在“零容忍”的监管方针下，任何风险都无法遁形，都会被监管的利剑所斩断。在这样的背景下，券商行业的每一个细节都被严格审视，推动整个行业向着高质量发展的道路前进。

其中，三分之一的罚单聚焦在经纪业务上，合规问题成为重中之重。一些券商因开展经纪业务时的不合规行为受到处罚，如券商工作人员代替客户理财、为客户提供融资便利、违规推荐股票等。甚至还有券商工作人员在没有取得证券投资咨询执业资格的情况下，就敢为客户提供投资顾问服务。这些行为不仅挑战了行业规则，也引发了市场的广泛关注。

就在前不久，广东证监局对两家券商的违规行为进行了行政监管。其中一家券商的工作人员介绍他人进行账户管理并作为担保人签署相关协议，而另一家券商的工作人员则在任职期间在外兼职并从中获利。这些行为严重违反了行业规定，两人也因此被禁止在一定时间内担任相关职务。与此相关券商营业部也收到了整改通知。比如深圳某券商因合规管理不善、员工合规意识不足等问题被深圳证监局点名批评并采取措施。

南开大学的田利辉教授在接受采访时表示，这些问题反映了券商内控质量的不足，不仅是规则制度的缺陷，更是合规教育的缺失和奖惩机制的不到位。为此，券商应着力打造合规文化，加强内控建设。

除了经纪业务，投行业务也是违规行为的重灾区。今年已经有27张罚单与此相关。IPO、再融资、重大资产重组等项目中，券商对文件的真实性、准确性核查不充分等问题频频出现。最近国融证券因重大资产重组过程中的财务顾问工作失误被证监会处罚。这也提醒我们，投行要归位尽责，提高执业质量，这是把好资本市场“入口关”的关键。

资管业务也是监管的重点之一。不合理的估值方法、投资交易管理的缺失、投资者适当性管理制度的不健全等问题频频引发罚单。专家认为，提升投行及资管业务质量的关键在于找准战略定位，打造差异化竞争优势，并坚守合规底线。

全面监管下，罚单覆盖了券商的多个业务领域。专家表示，这是推动行业高质量发展的必经之路。券商应深刻反思罚单背后的原因，加强内控建设，提高合规意识，以应对未来更严格的监管环境。田利辉指出，资管业务作为券商的重要盈利来源，其合规性的重要性不言而喻。一旦资管业务出现违规，将显着增加券商的风险敞口，而专业性不足则会影响券商的盈利能力和市场竞争力。

汪惠青也强调了资管业务对于券商的重要性，并表示，随着市场竞争的加剧，提高资管业务能力已成为券商发展的关键因素。在坚守合规底线的基础上，券商只有不断提升主动管理能力，才能在激烈的市场竞争中获得更大的发展空间。

值得注意的是，今年已有三家券商因场外期权业务违规受到处罚。这些违规行为包括与非专业机构投资者进行场外期权合约交易、部分场外期权合约的个股挂钩标的超出融资融券范围、以及场内期权业务相关内部制度不健全、内部流程执行不规范等。还有两家券商因App故障导致的技术问题被罚，以及三家券商和负责人因境外业务违规受到监管机构的处罚。在证监会最近公布的十张罚单中，有七张涉及境外业务的违规问题。

汪惠青表示，我国场外期权市场具有起步晚、发展快、专业性强的特点，但也存在市场分割、券商业务内控不到位、市场风险不容忽视等问题。加强场外期权业务的监管，既凸显了严控场外衍生品风险的监管基调，也有利于引导券商提高专业服务能力和合规风控水平。

随着信息技术与证券行业的融合不断加深，防范券商信息技术风险的重要性日益凸显。在“零容忍”的监管方针下，不仅是场外期权、投资顾问和券商信息技术等领域，资本市场的所有风险点位都将受到监管机构的严格监管和肃清。监管的加强将有助于确保市场的公平、透明和稳定，为投资者提供更加安全、健康的投资环境。

资管业务、场外期权业务以及券商信息技术风险等问题已成为当前券商行业的重要议题。在监管不断加强的背景下，券商应不断提升自身的专业能力，加强合规风控建设，以应对市场的挑战和变化。