养老目标基金规模连续7个季度增长

证券时报专稿：养老目标基金连续七季规模增长，市场前景广阔待激活

随着养老投资需求的增长和长期赚钱效应的发酵，养老目标基金逐渐受到投资者的青睐。自面世以来，其整体规模已连续七个季度实现增长，显示出个人养老市场的巨大潜力。

多位业内人士认为，个人养老市场有着广阔的发展空间，养老目标基金亦展现出显著的发展潜力。未来，随着税收优惠政策的引导、投教和投顾业务的持续推进，个人养老市场有望进一步被激活。

一、养老目标基金规模连续攀升

根据Wind数据，截至今年二季度，86只养老目标基金产品的总规模已达到333.68亿元。自2018年首批养老目标基金成立以来，这一小众产品的规模实现了连续七个季度的净增长。其中，目标日期基金规模突破百亿，达到103.48亿元。

民生加银基金副总经理于善辉分析了养老目标基金受到认可的原因。他表示，公募养老目标基金注重养老资产的储蓄与增值，为投资者提供了广阔的客户基础。其公开透明的净值、资产配置和组合持仓也增强了投资者的信任。封闭运作周期的设置则给投资者提供了一定的流动性。

虽然目标风险基金起步较早，但目标日期基金规模相对较小。对此，王爽分析认为，这可能是由于投资者更偏好稳健型产品，目标风险基金更容易被理解。当前投资者的长期养老规划意识尚未形成。

二、多举措推动养老基金发展

部分基金公司的养老目标基金规模较大，其成功经验在于重视养老公募业务、注重打造长期良好业绩和持有人体验，以及持续做好养老意识培育和投教工作。如民生加银基金重视产品设计，唤起投资者养老意识；浦银安盛基金则通过控制回撤、实现投资目标以及持续的投教和营销来扩大产品规模。

三、税收政策引导市场预期

从养老税延的进展看，我国已在部分地区开展个人税收递延型商业养老保险试点。虽然目前公募还没有税收激励，但养老目标基金的投资人数和规模增长迅速，显示出市场的巨大潜力。业内人士认为，税收优惠政策的引导有望激活市场。

养老目标基金的发展前景广阔。随着市场的进一步培育、税收优惠政策的落地以及投资者教育工作的推进，个人养老市场将被进一步激活，为投资者提供更多的投资选择和养老规划方式。随着社会的老龄化趋势愈发明显，银发浪潮已汹涌而至，我国个人养老市场的潜力愈发受到关注。王爽坦言，当前人口老龄化问题日益凸显，而理财养老的观念在国内尚未得到广泛普及，这使得养老第三支柱制度建设相对滞后。这也为我国养老目标基金的发展提供了广阔的市场空间。

业内人士普遍认为，税收优惠政策的引导以及投教和投顾业务的开展，都是激活个人养老市场的重要策略。于善辉指出，未来激活养老目标基金市场的催化剂可能来自多个方面。

对第三支柱建设的顶层设计和税收扶持政策的出台将起到关键作用。税收递延、税收减免申报、默认投资制度的推出等政策措施，有望为养老目标基金的发展提供重大机遇。这些政策的实施将有效鼓励投资者积极参与养老投资，为养老目标基金市场注入活力。

投资者教育和养老投资习惯的养成也是不可或缺的。只有当投资者深入了解养老目标基金的特点和投资目标，才能做出明智的投资决策。在这方面，公募基金公司需要积极开展投资者教育，普及养老理财知识，提升投资者的金融素养。

随着投顾业务的不断发展，养老目标基金在渠道端也将获得助力。投顾业务能够为投资者提供专业的投资建议和服务，帮助投资者更好地管理养老资金，提升投资者的持有体验。

借鉴海外市场的经验，养老目标基金的发展壮大主要得益于老龄化进程的加速和政策扶持。例如，QDIA、401（k）等相关政策的出台，为养老目标基金的发展提供了有力的支持。

王爽也表达了对于税收政策的期待，她认为这将有效激活养老目标基金市场。公募基金在普及养老理财、推广投资者教育方面仍有许多工作要做。只有让资产配置、长期价值投资的理念深入人心，才能真正激发养老市场的潜力，为养老目标基金的发展助力。

我国个人养老市场广阔，养老目标基金的发展前景令人期待。在税收优惠政策的引导、投教和投顾业务的支持以及市场需求的推动下，我们有理由相信，养老目标基金将迎来更加广阔的发展机遇。