券商股搭台、碳中和唱戏 又一涨

今日A股市场的三大股指开盘时涨跌不一，随着碳中和概念的火热，市场早盘急速拉升，但随后股指又逐渐回落。在此背景下，券商股发挥了护盘作用，促使股指再度上涨。

中信证券指出，当前A股市场正处于存量资金博弈的平静期，既面临配置压力也拥有配置基础。通胀预期的拐点以及美债收益率的变化趋势是市场关注的焦点，建议紧密跟踪这两大趋势，提前布局通胀预期拐点相关的配置。

在此背景下，各类资金将重新凝聚共识，市场热点分散，板块轮动加剧。针对这一现象，我们可以从以下几个主题入手，寻找投资机会。

【主题一：钛白粉】

西南证券表示，自年初以来，各类化工品价格大幅上扬。除了原油价格的支撑和极端天气的影响外，2020年上半年化工品价格的下跌导致低开工率和随后的被动去库存，使得部分化工企业的库存仍处于历史低位。随着传统消费旺季的来临和疫苗的加速覆盖，国内外下游需求全面复苏，加剧了供需错配的局面。在此背景下，我们持续关注MDI、生物柴油、涤纶长丝等产品的价格动向，以及相关商品的弹性标的。

兴业证券则提出了把握2021年化工行业投资机会的五类主线：

1. 锁定产业格局重塑的关键力量，关注具备一体化、规模化、低成本优势的行业领先企业。

2. 在需求修复下，把握竞争出色的化工品周期反转机遇，如MDI、染料等。

3. 关注供需改善下产品盈利的修复，优选兼具成长的子行业龙头。

4. 农化等产品需求有望受国内粮食等农作物涨价和原油价格修复的刺激。

5. 在消费升级与进口替代的趋势下，精细化工品与新材料成长空间广阔。

【主题二：券商】

天风证券指出，券商股的估值与景气度之间的背离不会持久。当前，券商股的估值处于底部区间，而其盈利却处于上升周期。他们强烈推荐投资者关注券商板块。

为何当前时点看好券商板块？天风证券分析认为：

1. 2020年四季度可能是业绩的低点，而2021年一季度业绩有望迎来反转。

2. 券商股的估值已处于历史低位，可能已过度反应了前期的悲观预期。

【主题三：电力】

财信证券建议分电源类型布局电力板块。他们关注水电、火电以及新能源发电板块的发展。建议投资者关注相关企业的业绩和发展前景。

【主题四：环保】

东方证券认为，环保板块在“碳中和”的带动下普涨，龙头公司的业绩确定性高。他们建议投资者关注垃圾焚烧、环卫服务与装备以及再生资源等相关领域的优质公司。这些公司的业绩有望在未来两年内实现稳定的增长。随着汽车拆解政策的逐步完善，再生资源类公司有望进入新的成长通道。

当前A股市场虽然热点分散、板块轮动加剧，但隐藏了丰富的投资机会。投资者可以从上述四个主题入手，寻找具有潜力的投资标的。经过国盛证券的深度分析，当前市场估值已到达底部区域，这意味着现在是关注优质资产和基本面有望反转的公司的绝佳时机。在这个背景下，稳定的运营类资产尤为引人注目。

回顾过去的三年，环保板块经历了严峻的市场考验，其估值和持仓均处于相对低位。这恰恰为我们提供了挖掘潜力企业的机会。我们应将目光转向那些在垃圾焚烧领域具有显著技术优势、成长性强且确定性较高的公司。这些公司在行业内已经建立了深厚的壁垒，凭借其卓越的技术实力和市场洞察力，正逐渐展现出强大的竞争力。

拥有丰富在手项目、在危废处置领域具有技术强壁垒的公司也值得关注。这些公司在行业内拥有独特的技术优势，随着项目的不断推进，其业绩有望持续增长。环卫行业的前景也备受瞩目，那些业绩占优、在行业景气阶段的公司，凭借其在服务质量和效率方面的优势，正逐渐成为市场的新宠。

水务公司作为环保产业链的重要环节，其价值也有望得到重新评估。随着环保政策的不断加码和公众对水资源保护意识的提高，水务公司的运营模式和商业模式将发生深刻变革，为投资者提供新的投资机会。

现在正是布局环保板块的最佳时机。那些具有技术优势、高壁垒、强劲成长性的公司，以及基本面有望反转的环卫和水务公司，都值得我们密切关注。在这个估值见底的时刻，让我们共同期待环保板块的未来崛起。