中国八大券商策略钢铁板块已具备较好的投资

每日主题策略讨论，聚焦互联网八大券商观点，洞悉行业现状，精准把握A股行情走势。

川财证券认为，当前特钢概念的估值处于低位，整体板块业绩表现良好。随着压减粗钢产量的政策逐步落地，钢铁价格有望再度提升。考虑到大宗商品价格的上涨以及钢铁行业金九银十的需求旺季，钢企利润有望再度上升。特别值得关注的是盈利能力强、成本优势突出的南钢股份和华菱钢铁，以及高端制造特殊用钢企业如抚顺特钢等。

东方证券指出，考虑到环保和去产量政策即将出台的关键期，特钢概念已经展现出较好的投资性价比。建议投资者关注吨钢碳排放强度低、能耗低的上市公司，如宝钢股份、方大特钢等。PB较低的上市公司如新钢股份、三钢闽光等也值得关注。

对于中高端特钢，其仍处于成长期，应享有一定的估值溢价。在“碳达峰、碳中和”以及我国制造业崛起的大背景下，制造业相关标的有望获得估值盈利双提升。关注的企业包括新钢股份、宝钢股份、鞍钢股份、柳钢股份等。

光大证券则认为，钢铁行业的投资主线集中在热轧和中厚板领域。随着各地陆续出台粗钢产量压减政策，产量压减预期增强，将对钢价和吨钢利润产生提振。投资者可关注华菱钢铁、宝钢股份等相关企业。

华安证券强调，在制造业需求复苏和碳达峰、碳中和的背景下，钢铁行业盈利逻辑得以重构。长期而言，仍然看好特钢概念，并建议重点关注电炉用碳素制品龙头方大炭素以及不锈钢棒线材等领域的龙头企业。

开源证券认为，尽管近期公布的经济数据表现一般，但地产与基建的下滑受到基数效应影响，“金九银十”钢铁需求仍然存在较强支撑。行业盈利的改善将带来阶段性投资机会，受益的标的包括华菱钢铁、太钢不锈等企业。

各大券商对钢铁行业的前景持积极态度，认为特钢概念具有较大的投资潜力。投资者在关注行业动态的还应结合企业的财务状况、市场情况等因素进行投资决策。近期，虽然碳酸锂价格保持稳定，但行业内的期待正悄然升温。因为下游的旺盛需求即将进入旺季，这一需求热潮预计将推动锂价重新攀升。特别是在永兴材料上，市场表现尤为引人注目。【点击查看研报***】

随着钢铁需求的明显回落和钢铁限产的实施，原本以为会下跌的铁矿石价格却奇迹般地维持在了高位。这其中，进口矿的供应紧张成为了重要的支撑因素。六月的进口量同比减少达到了惊人的百分之十二。海外需求的复苏将流向中国的铁矿资源分流，与此力拓二季度的产销同比也明显缩减。显然，疫情后的需求增长可能已经达到顶峰并开始回落。期货市场的反应更为剧烈，现货利润虽然有所回升，但依然逊色于期货市场。在这种背景下，钢铁股或许短期内仍有一定的交易机会，但从中长期来看，随着需求周期的见顶，市场逻辑可能趋于疲软。我们建议投资者将目光转向成长型新材料类行业，如甬金股份、广大特材等，尤其关注永兴材料等具备发展潜力的企业。【点击查看研报***】

另一方面，在碳中和的大旗下，钢铁行业的粗放式产能扩张已经划上了句号。随着全球经济的复苏，钢铁行业的需求有望恢复到甚至超过疫情前的水平。在这种新的市场环境下，我们更应关注那些具备品种优势、成本控制能力强、分红水平高的优质行业龙头。比如海南矿业、宝钢股份、华菱钢铁等，它们都是行业内的佼佼者，值得投资者深入研究。【点击查看研报***】

整体而言，新材料行业的发展前景广阔，尤其是那些具备独特优势、能够在激烈的市场竞争中立足的企业。它们不仅有望在未来实现持续的增长，也将为投资者带来更多的机会和可能。对于寻求长期投资价值的投资者来说，这些企业无疑是一个值得关注的重点。