湖北广电可转债发行遇冷 主承销商包销比例超

中证网报道，杨洁记者报道，可转债发行再次出现巨额包销情况。湖北广电（股票代码：000665）在7月4日公布了其可转债的发行结果。这次，保荐机构（主承销商）中泰证券承担的任务是包销超过5.8亿元的可转债，这一数额占据了湖北广电公开发行可转换债券总额17.33亿元的约三分之一（33.55%）。

公告进一步揭示，这次可转债的网下发行并未吸引有效的申购，意味着没有机构或大户参与网下的认购。事实上，原股东优先认购及网上网下投资者缴款认购的可转债数量合计不足此次发行数量的七成，这一状况触发了发行公告中的“中止发行”条款。但经过与湖北广电的协商，中泰证券决定不采取中止措施，而是选择包销剩余的5.8亿元，使这次可转债发行得以涉险过关。

这次发行的遇冷早在市场预料之中。在湖北广电可转债发行的网络路演中，许多投资者对可转债的初始转股价高于市价表示疑虑。资料显示，湖北广电的可转债初始转股价为每股10.16元，而7月3日公司股票的收盘价为8.71元。

值得注意的是，湖北广电曾计划通过定增方式再融资，但计划最终未能实施。早在2015年9月，湖北广电公布的再融资方案显示，公司原本打算以每股20.59元发行约8256万股，募资不超过17亿元，用于下一代广电网双向宽带化改造、电视互联网云平台建设以及补充公司的流动资金。此次可转债的成功发行虽然涉险过关，但对于湖北广电而言，如何平衡股价与转股价、如何更有效地进行融资等问题仍然需要公司深入思考并寻求解决之道。

此次巨额包销***再次提醒市场，可转债的发行并非一帆风顺，尤其是在市场状况不佳或投资者对发行条件存在疑虑时。对于湖北广电和中泰证券来说，这次发行的成功虽然暂时过关，但未来的挑战仍多。