中兵红箭：业绩快速增长，中长线机会！

中兵红箭：培育钻石与工业金刚石双驱动，智能弹药龙头军民融合典范

这家公司是中国兵器工业集团的核心特种装备及超硬材料上市平台，是智能弹药重点型号供应商。它拥有三大核心业务：超硬材料、特种装备以及专用车及汽车零部件。其中，超硬材料业务包括培育钻石和工业金刚石。

在培育钻石领域，公司的子公司中南钻石大颗粒培育钻石全球市占率第一，技术创新力量雄厚。随着全球渗透率的迅速提升，未来几年培育钻石市场将迎来快速增长期。受天然钻石减产、成本增加以及消费理念变革等因素的影响，培育钻石价格具有优势，公司有望迎来快速增长机会。

工业金刚石作为高端制造的必备品，受益于光伏用金刚线等众多下游需求增长。公司的工业金刚石产销量市占率全球第一，随着产能的挤压和供不应求的情况，盈利能力有望持续提升。

智能弹药行业是近乎封闭性的垄断行业，具备较高的资质、技术与先入壁垒。公司作为智能弹药A股稀缺标的，未来新增智能弹药列装和实战演练频率提升带来的消耗利好需求增长。公司的技术壁垒高，赛道卡位强，后期有望全方位受益于兵器工业集团需求量增长与我国军队智能弹药采购。

公司的专用车及汽车零部件板块和特种装备板块也表现出良好的盈利前景。随着上海复工和近期汽车概念温度提升，专用车及汽车零部件板块有望扭亏为盈。特种装备板块未来两年有望盈利改善。

公司2021年全年实现营业收入75.14亿元，同比增长16.26%，归属于母公司的净利润同比增长76.77%。2022年第一季度报告显示，公司业绩继续保持高速增长。

这家公司拥有强大的大股东背景，核心业务涵盖培育钻石、工业金刚石和智能弹药等高景气赛道，未来发展前景广阔。作为中长线标的，值得重点关注。