浙商证券：予兴业银行“买入”评级 目标价33.

浙商证券发布了一项研究报告，对兴业银行的前景给予了高度的评价。报告指出，兴业银行正在朝着“商行+投行”的战略方向稳步推进，其可转债的获批更是为股价注入了新的活力。预计2021-2023年，兴业银行的归母净利润将呈现稳健增长的态势，分别达到24.33%、15.1%和15.24%。

这份研究报告的核心亮点在于兴业银行可转债的获批。这一***不仅意味着该行资本补充取得了实质性的进展，更预示着其战略推进可能会超出市场预期。可转债的成功获批，为兴业银行未来的发展注入了强大的动力。浙商证券预测，年底或2022年初发行的可转债，将触发价格为32.11元。若这500亿的可转债成功转股，将补充兴业银行的核心一级资本，提升其资本充足率至一个新的高度。

兴业银行的商业模式也展现出了独特的优势。经过多年的积累与摸索，他们已经形成了一套独特的打法，并通过一系列典型案例展示出来。未来，随着队伍培训建设的加强，这些成熟模式的经验将被推广到全行。兴银国际（券商）牌照的申请重启，有望打通投行和投资生态圈，发挥兴业银行资源整合的差异化竞争优势。

从性价比的角度来看，兴业银行无疑是当前市场上的优质银行。其盈利增速稳中有升，资产质量稳中向好。在最新的三季度报告中，兴业银行的归母净利润同比大幅增长，不良连续四个季度实现双降。其估值水平更是具有吸引力，用国有行的估值来评估兴业银行，性价比极高。

投资总是伴随着风险。虽然兴业银行的前景看好，但仍需警惕不良资产的大幅暴露等风险***的发生。浙商证券对兴业银行的前景充满信心，认为其“商行+投行”的战略有望超预期推进，可转债的获批更是为这一进程注入了新的活力。对于投资者来说，兴业银行无疑是一个值得关注的优质标的。