铝行业：利润拐点+产能指标稀缺 亟待板块估值重

本文深度剖析了碳达峰、碳中和对电解铝行业的影响。随着全球对环保的重视，电解铝行业面临着新的挑战和机遇。在此背景下，电解铝行业经历了一系列的变革，让我们更加深入地了解这一领域。

一、电解铝行业面临新的挑战与机遇

碳达峰、碳中和的提出，不仅对电解铝行业的产能供应进行了限制，更刺激光伏、电动车等行业对铝的消费增长。这使得电解铝产能成为了稀缺资源，预计未来高盈利将成为常态。这无疑为电解铝行业带来了新的机遇。这也为投资者提供了新的投资机会。

二、双碳政策对电解铝行业的影响

供给侧方面，双碳政策约束了电解铝的产能释放，产能天花板已经形成。需求侧方面，双碳政策推动可再生能源的发展，如风电、太阳能发电等，这些领域的发展将拉动电解铝的需求增长。特高压的建设以及电动车的发展也将进一步促进铝的消费。

三、电解铝行业的利润拐点

当前，国内电解铝全行业平均盈利接近4000元/吨，净利润率达到20%，显示出电解铝行业已经迎来了利润拐点。在双碳政策的推动下，电解铝企业的产能指标变得尤为稀缺，这也使得电解铝板块的投资价值得到重塑。

投资者在关注电解铝行业的也需要警惕一些风险。例如双碳政策执行不到位、供给侧改革政策松动、国内外宏观经济不善拖累铝价以及消费不及预期等。这些风险因素都可能对电解铝行业的发展产生影响。

随着碳达峰、碳中和的推进，电解铝行业正在经历深刻的变革。这不仅为行业带来了新的挑战，也带来了机遇。对于投资者来说，深入理解行业政策，关注行业动态，是做出明智投资决策的关键。（完）这篇报告为我们展示了电解铝行业在碳达峰、碳中和背景下的全新面貌，让我们更加期待其未来的发展。