国泰君安：维持广大特材“增持”评级 目标价

国泰君安近期发布研究报告，维持某公司评级为“增持”，针对其在2021年前三季度所取得的业绩进行深入解读。据报告显示，该公司今年前三季度实现了营业收入和归母净利润分别达到19.75亿和1.91亿，同比增长了49.82%和37.2%。尽管业绩略低于预期，但其表现仍然受到国泰君安的关注。其研究报告中强调了以下几点主要观点：虽然该公司在第三季度业绩短期承压，表现出环比下降的趋势，但这主要是受下游装机计划调整和海上装机环境影响，海上风电订单交付量下滑所致。该行认为该公司的下游需求依然旺盛，中长期来看，其业绩有望逐渐恢复增长。公司的资产负债结构持续优化。截至今年三季度末，公司的资产负债率较去年末下降了5.63个百分点，财务费用率也有所下降。这表明公司正在通过优化资产负债结构，实现降费增效。公司还在积极推进项目发展。广大东汽技改项目已经完成产线改造工作，公司铸钢件月产能得到大幅提升。精密零部件项目也已开工建设，这将进一步提升公司的盈利能力和业绩规模。在考虑中长期内公司铸件下游需求旺盛并同步向铸件下游拓展的情况下，国泰君安对其进行了估值预测。考虑到风电铸件订单增长和精密零部件项目进展的不确定性，对盈利预期进行了一定调整。最终，基于同类公司的比较，将其21年的PE估值上调至53倍，并上调其目标价至66.25元。也存在一些风险需要注意。如果风电铸件订单增长不如预期，或者精密零部件项目进度受阻，可能会对公司的业绩产生影响。投资者在做出决策时应当充分考虑这些风险因素。国泰君安对该公司的前景持乐观态度，认为其具有良好的增长潜力。尽管面临一些短期挑战，但中长期来看，公司的业绩有望恢复增长。