钢铁股票行业继续看好雨季后板块行情 当下正是布

国泰君安报告导读：随着雨季的结束，钢材下游需求稳步回升，建材成交量及钢材表观消费量均达到历史高位。钢材产量已接近峰值，库存开始下降，显示出行业拐点的迹象。我们坚信，三季度将是钢铁行业基本面发生重要转变的时期，雨季后板块行情值得期待。

维持行业“增持”评级。特别推荐具有成长性和成本优势的行业龙头，如方大特钢、三钢闽光、韶钢松山等。我们也看好估值合理的板材公司，如南钢股份、华菱钢铁、新钢股份。特钢及高端材料领域的中信特钢、ST抚钢、甬金股份、久立特材、永兴材料等也值得关注。

雨季后，钢材需求明显回升。本周建材成交量环比上升11.51%，同比更是增长了23.08%。钢材表观消费量也达到了历史同期最高水平。其中，螺纹钢的需求更是超出了过去几年的平均水平。这种需求的增长，使得钢材价格有望在未来一段时间内持续走强。

从供给方面看，钢材产量上升空间已经十分有限。考虑到电炉利润仍然微薄，且开工率已经达到高位，我们预期后期钢材产量继续上升的空间较小。这意味着，在需求回升而供给相对稳定的背景下，钢铁行业的基本面将迎来拐点。

对于海外疫情的超预期发展以及宏观政策的调整，我们需要保持警惕。但就目前的情况来看，我们对三季度钢铁行业基本面持续好转，钢企盈利复苏的判断正在被验证。我们依然看好目前钢铁行业的龙头配置机会。

钢铁行业在雨季后展现出了强劲的复苏势头。在需求回升、供给稳定、库存下降的背景下，我们认为这是布局钢铁行业的良机。我们强烈建议投资者关注这一领域的投资机会。（注：文中数据仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。）