结构性行情突出 价值股仍有配置机会

另一方面，随着全球疫情的恢复，海外货币政策的逐步正常化将极大地缓解大宗商品的上涨压力。这种环境下，PPI和CPI的倒挂现象将逐渐改善，为国内消费品行业带来新生的活力，重新燃起正常的增长周期，为整个市场带来稳定的基石。

石波明确表达了对结构性牛市的乐观态度，他强调，只要坚持价值投资理念并做好资产的均衡配置，价值风格的投资机会定会显现。我们不能像炒股票一样短视地炒基金，而应放眼长远。

上半年，“茅指数”成分股呈现显著分化，而当前的“宁指数”也显示出调整迹象。谭伟指出，这一现象表明A股市场正在日益成熟，简单的标签化方式已不再适用。在经济和流动性周期波动降低的背景下，股市风格特征日趋收敛，市场总体表现为业绩驱动。专注于自下而上的选股策略显得尤为重要，特别看好估值与业绩匹配度高的个股。在此背景下，曾被市场忽视的价值股也将迎来机遇，但挑选个股仍需结合公司基本面。

至于布局方向，瀚川投资表示，中长期来看，制造业升级与消费行业结构优化是两大最具潜力的领域。以制造业为例，从经济发展和社会治理的角度来看，全社会的资源将迎来重新分配的过程。那些商业模式不清晰或低收益的产业将逐渐失去资源，而制造业很可能迎来结构增长的黄金时期。

投资的世界充满挑战与机遇。在这个结构性的牛市中，那些能够深入理解市场趋势，坚持价值投资理念，并做好资产配置的投资者，必将在这个大潮中捕捉到属于自己的机会。让我们共同期待未来市场的表现，共同迎接这个结构性牛市的到来。