鲁西化工(000830)2017年半年报点评-智慧园区优势逐

上半年业绩飙升，公司净利润同比增长超三倍

近日，公司发布了一份振奋人心的2017年半年度报告。在上半年，公司实现了营业收入的显著增长，总额达到72.88亿元，同比增长了42.5%。更令人瞩目的是，归属于上市公司股东的净利润达到了5.51亿元，同比增长了惊人的330.4%。其中第二季度，公司同样表现出强劲的增长势头，营业收入和净利润均实现了两位数的增长。

这份业绩报告的亮点在于公司化工业务的强劲增长。受益于化工产品的回暖，尤其是烧碱和甲酸等化工品的价格上涨，以及智慧园区的一体化优势，公司整体业绩显著上升。化工产品实现的营业收入高达56.76亿元，同比上升了133.3%，毛利率也提升到了22.7%。未来，随着公司己内酰胺年产10万吨和甲酸二期年产20万吨等项目的陆续投产，化工业务将继续推动公司的业绩增长。

公司在聚碳酸酯领域也展现出强大的发展潜力。国内聚碳酸酯自给率不足40%，为公司提供了巨大的进口替代空间。公司已完成了6.5万吨聚碳酸酯项目的一期工程，并计划将产能扩大到20万吨/年。随着产品良率的提升和产能的扩大，聚碳酸酯业务预计将维持高水平的盈利能力。

展望未来，预计公司在2017年至2019年的净利润将达到10.47、12.48和14.44亿元。基于这一动态估值以及公司的盈利能力和发展趋势，我们维持对公司的“买入”评级。

投资者也需要注意一些可能的风险，包括原材料价格的大幅波动、新产品的进展低于预期以及产品价格的下跌等。但总体来说，公司的业绩表现出色，未来发展前景广阔，值得投资者密切关注。

公司的上半年业绩实现了显著的增长，未来也将持续受益于化工品市场的回暖和多元化产业链的优势。对于长期投资者来说，这是一个值得关注的公司。