优质公司存长期估值溢价 公募存优去劣布局科技

公募聚焦科技核心资产，优选策略存优去劣

随着A股市场科技成长板块的持续火热，第三代半导体及元件概念成为市场焦点。众多公募基金指出，以半导体及元件概念为底层支撑的科技产业，正迎来发展的关键时刻。特别是在5G换机潮的推动下，相关科技核心资产的业绩有望持续释放。

在良好的社融恢复状态下，国内信用环境持续向好，预计将进一步促进实体经济增速的回升。随着科创板50的募集发行，科技板块备受瞩目。知名基金研究人士表示，当前市场行情预示着十年科技牛市的来临。

针对科技行业，创金合信科技成长股票基金经理周志敏认为，从产业周期角度看，5G、云计算、物联网等行业的持续发展将为科技行业带来新一轮成长周期。随着5G版iPhone12的发布，预计5G驱动的换机潮即将到来。从政策角度看，新基建如5G、数据中心、基础软件等确定性向好，相关公司业绩也较为确定。接下来，这些公司的业绩有望进入释放阶段，板块行情有望从左侧转入右侧。

在投资选择上，市场虽然近期有转向银行、地产等具备估值优势板块的迹象，但长期来看，科技相关赛道确定性较强。投资者应重点关注科技板块中的核心资产，如5G设备商、传输网、云计算等板块。关注信创产业和新能源车的政策驱动机会，以及物联网中的个股机会。其中，半导体行业作为底层支撑，未来有望持续发展。

泓德基金投研总监王克玉表示，投资者应在中国最具备产业优势的领域中投资，目前关注新能源和TMT两大方向。对于这两个板块的投资标的筛选，需要考察业务发展的持续性和公司能否引领行业发展、抵御波动和风险的能力。

招商基金和银华基金也建议投资者在消费和科技相关板块上继续遵循存优去劣的策略。优质公司将会存在长期的估值溢价。消费方面看好可选消费和医药，科技方面则看好新能源和5G终端及应用。

公募基金认为科技行业正处于发展的黄金时期，投资者应遵循存优去劣的策略，重点关注科技板块中的优质公司，以迎接未来的投资机遇。