可转债打新指南：嘉元转债申购攻略，锂电池产品生产商概览

嘉元转债及其正股公司深度解析

（一）公司概况

嘉元转债背后的正股公司，主营业务领域专注于高性能电解铜箔的研发、生产与销售工作。该公司所产出的主要产品——超薄锂电铜箔和极薄锂电铜箔，已成为锂离子电池行业的重要基础材料。这些材料主要用于锂离子电池的负极集流体，具有极高的市场价值。除此之外，公司还生产少量的PCB用标准铜箔产品，以满足市场的多样化需求。值得注意的是，嘉元转债的下游客户群十分强大，其中包括行业巨头如宁的时代和比亚迪（股票代码：002594）。

（二）公司财务状况解读

从财务数据看，公司在最近的几年里取得了显著的增长。在2017年至2019年期间，公司的营业收入和净利润均呈现出强劲的增长势头。受到新能源汽车行业整体销售下滑的影响，公司在2020年度面临业绩压力。据业绩快报显示，公司营业收入和净利润分别同比下降了16.86%和43.8%。尽管整体盈利能力在这一时期略显一般，且经营活动现金流较差，但公司的资金状况依然稳健，负债水平较低，偿债能力表现优秀。

（三）转债概况简述

嘉元转债的总规模达到了12.4亿元，评级为AA-，当前的市场价格定位在102.519元左右。这一转债产品对于投资者而言具有一定的吸引力。

（四）中签情况预测

根据市场预测，预计每户中签率为0.04签（即约每26户中1签），这对于投资者来说可能具有一定的挑战性，需要谨慎决策。

（五）行业对标分析

在行业中，嘉元转债与艾华转债存在一定的竞争与对标关系。两家公司在各自的领域都有着出色的表现，但嘉元转债凭借其强大的客户基础和稳健的财务状况，在市场上占有一定的优势。

（六）价格预估及投资建议

综合以上分析，预计嘉元转债的价格区间在113元至115元之间。考虑到其正股公司的强大背景和财务状况，以及新能源汽车行业的潜在增长空间，投资者可以考虑积极申购。但请注意投资有风险，决策需谨慎。