香港没啥基金就狂买啥：白酒稀土新材料

    “沪港通”后时代 基金关注消费及港股稀缺品种

    证券日报记者 赵学毅

    今日，证监会公布“沪港通”将于下周一（11月17日）正式启动，市场期盼已久的开通时间尘埃落定。沪港通的开通时间对市场的影响一直比较微妙，此前市场预期“沪港通”的开通时间为10月13日，在这种预期的推动下传统的蓝筹品种震荡上行。

    “沪港通延期意味着预期仍在，利好兑现的风险也相应消除，市场再度上行。虽然不能将市场的走势完全归因于沪港通开通时点的变化，但也不能忽视沪港通的影响。”摩根士丹利华鑫基金对此表示，沪港通意味着我国资本项目开放迈出了非常关键的一步。除了能够带来增量资金外，沪港通对于A股的逻辑仍然是A股相对于港股的稀缺品种、低估值品种以及能够带来实际业务增量的券商品种等。对于市场整体来说，未来要注意沪港通的政策发令枪带来短期的喧嚣之后可能出现的利好兑现，中长期也存在海外资金进出带来的市场波动加大的可能。

    大成基金对此表示，沪港通开通后，应关注沪港通可能带来的资本市场投资风格与估值体系的切换。香港市场及国际投资者对于大消费行业青睐有加，一般对于各消费板块的龙头公司估值都在25-35倍左右，而且这些龙头公司往往已经进入到成熟期，增长速度已经从高位回落至低增速区间。同类A股的消费龙头公司，往往还处在成长期甚至快速成长期，其20倍的估值相对国际投资者而言确实会更有吸引力。，从市值角度来看，A股消费品公司的市值相对于国际资本市场消费龙头而言仍然有非常大的成长空间。食品饮料、农业、休闲旅游服务等消费行业是较好的投资板块。在沪有港无的品种中，除了茅台等白酒类公司之外，有色中的稀有金属、稀土及小金属等也是A股有而港股无的稀缺品种，在国家发展新材料、高科技新兴技术的大背景下，具备比较高的投资价值。