招商蛇口：招商局置地设立信托基金并在港交所

【资本邦独家报道】近日，招商蛇口(001979.SZ)对外宣布了其控股子公司设立房地产投资信托基金并在香港联交所主板上市的动态。

公告显示，为了有效盘活公司的持有型物业并满足业务发展的需求，招商蛇口正在积极推进招商局商业房地产信托基金（China Merchants Commercial Real Estate Investment Trust，简称“招商局商业房托基金”）在香港联合交易所有限公司（以下简称“香港联交所”）主板发行REIT基金单位及上市事宜。这一行动被业内称为“房托上市”。

为了顺利推进房托上市，招商蛇口通过其控股子公司招商局置地有限公司于2019年6月22日注册成立了全新的子公司——房托管理人（China Merchants Land Asset Management Co., Limited）。房托管理人于2019年9月2日向香港证券及期货监察委员会递交了设立招商局商业房托基金的申请，并在不久后获得了原则性批准。紧接着，房托管理人在2019年11月13日正式递交了上市申请，并计划近期签署相关协议。

房托管理人已与德意志信托（香港）有限公司（DB Trustees (Hong Kong) Limited）签署信托契约，共同设立招商局商业房托基金。该基金将通过其全资子公司Treasure Supreme International Limited（Treasure）受让招商蛇口拟注入的底层资产。完成权益转让后，招商局商业房托基金的所有REIT基金单位将由瑞嘉投资实业有限公司（Eureka Investment Company Limited）持有，待招商局商业房托基金向公众发行REIT基金单位后，公众将持有若干基金单位。

公司拟注入的底层资产包括位于深圳市南山区蛇口区域的四项商业物业和一项商场物业，总计五项物业资产。这些资产目前由五家项目公司持有，而招商蛇口通过其境外全资子公司间接持有这五家项目公司100%的权益。

本次交易实质上是通过内部重组和房托上市来减少瑞嘉投资对五项资产的权益以及招商局商业房托基金的基金单位持有比例，实现其公众上市。这次交易的标的资产是招商局商业房托基金向公众发行的基金单位，这些单位对应的底层资产即为五项物业资产。

房托上市涉及的对外担保有助于推进招商局商业房托基金在香港联交所主板上市和发行REIT基金单位。这不仅有利于盘活公司的持有型物业，还有助于提升公司的业务发展能力和城市发展与产业升级综合服务中资产管理业务的综合竞争力。

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（图片来源：图虫网）

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