机构最新持仓大透视：海外资管巨头新进10股 私

随着上市公司2020年半年报的陆续披露，公募基金的二季度持仓情况逐渐浮出水面。尽管部分上市公司并未跻身基金前十大重仓股名单，但在其前十大流通股股东中，频繁出现公募基金的身影。科技、消费等领域依然是明星基金经理重点布局的赛道，手握重金的基金经理们对多只股票的操作展现出了极高的默契。

以恒铭达为例，这家总市值仅70多亿元的公司吸引了多路资金的关注。恒铭达的半年报显示，睿远成长价值基金再度加仓27.08万股，共持有106.3万股。华夏复兴、财通资管行业精选混合型基金等新进前十大流通股股东，也表达了对恒铭达未来发展的信心。

华创证券认为，随着5G换机潮的临近，精密功能件市场有望量价齐升，消费电子行业也将迎来新一轮景气周期。恒铭达上半年营收维持正增长，虽然利润出现负增长，但公司受到北美大客户的重点扶持，未来有望受益。

与此明星基金经理傅鹏博管理的睿远成长价值基金也在积极寻找投资机会。万润股份便是其重点布局的对象之一。同样被多只基金加仓的还有同属尾气治理概念的若干股票。截至6月底，睿远成长价值基金成为精研科技的新进前十大流通股股东。香港中央结算有限公司、上投摩根新兴动力等机构也纷纷加入这一阵营。值得一提的是，中欧基金周应波在精研科技上进行了多次操作，显示出了他对这只股票的深厚兴趣。

除了科技股外，部分明星基金经理还积极配置白酒股。易方达张坤管理的多只基金大规模“进驻”水井坊便是典型的例子。二季度，张坤管理的易方达中小盘等基金大幅加仓水井坊，新进基金也纷纷进入前十大流通股股东名单。证金和社保基金等机构投资者的持仓动向也备受市场关注。随着上市公司半年报的密集披露，这些机构的最新持仓情况得以曝光。目前证金和汇金在多家上市公司的持股比例颇高，这些超长线投资机构的新买入股票更是需要重点关注的对象。全国社保基金作为重要的机构投资者之一，也在众多上市公司的前十大流通股股东名单中频繁现身。他们抱团持有的股票也值得投资者深入研究和关注。随着上市公司半年报的陆续披露，基金的最新持仓情况也逐渐明朗化。投资者可以密切关注这些机构的最新动向并做出相应的投资决策。私募基金经理的投资策略与选股逻辑：聚焦核心竞争力与优质企业

某沪上私募基金经理指出，他们非常重视公司的质地和核心竞争力，尤其关注市值较大的公司，而持仓市值较小的公司更多是基于配置考虑。这一策略在贵州茅台的投资上表现得尤为明显。

以贵州茅台为例，在市场恐慌的2015年三季度，证金和汇金大量购入，虽然此后在市场高点有所减持，但其余股份至今坚定持有。这不仅展示了机构投资者的决心，也反映了他们对贵州茅台强大盈利能力的认可。如今，贵州茅台的股价已从当时的五六百元上涨至当前的1700元左右，涨幅超过两倍。

随着上市公司半年报的密集披露，一些具有投资风向标意义的机构持股情况逐渐浮出水面。QFII作为外资的代表，其持股情况尤为引人关注。数据显示，截至8月17日，已有数十家A股上市公司被QFII持有，其中不乏一些全球知名的主权财富基金和投行。这些机构对诸如海康威视、宏发股份等的投资，体现了他们对科技、医药等行业的青睐。

具体到投资策略，外资更看重个股的资产负债状况、盈利能力以及估值合理性。一旦建仓，持股周期平均都在一年以上。以挪威全球养老基金为例，其投资主体挪威中央银行目前持有的几只股票均体现了其在资本市场上的敏锐嗅觉。华尔街的知名投行如摩根士丹利和高盛也对特定个股进行了大量投资。

值得关注的是，虽然医药股前期涨幅较大，但部分外资开始减持。一位外资基金经理表示，医药板块整体估值已经高企，部分公司的股价可能已透支未来几年的利润增长。但这并不意味着所有医药股都没有投资机会，那些业绩增长具有爆发力的公司仍有可能继续上涨。私募和外资的选股逻辑都显示出对优质企业的青睐和对未来发展的深度洞察。

同样值得关注的是百亿级私募的持仓情况。这些私募机构对化工板块颇感兴趣，从调仓路径可以看出他们的投资策略。高毅资产就是其中的佼佼者，其旗下产品出现在多家上市公司前十大流通股股东名单中。比如冯柳管理的高毅邻山1号远望基金，二季度买入龙蟒佰利3000万股，成为该公司的第九大流通股股东。这显示了高毅资产对优质企业的深度研究和精准判断。

无论是私募基金经理还是外资机构，他们的投资策略和选股逻辑都围绕着优质企业和核心竞争力展开。他们深入调研，理性分析，寻找那些具有长期增长潜力的个股。这种策略不仅体现了他们的专业素养，也为投资者提供了宝贵的投资参考。龙蟒佰利：钛锆精细化工领域的领军企业

龙蟒佰利，一家在钛、锆精细粉体材料研发和制造领域独领风骚的大型无机精细化工集团，近期交出了令人瞩目的业绩答卷。上半年，该公司实现营业收入63.25亿元，同比增长近五分之一；归属于母公司的股东净利润也达到了12.93亿元，同比增长超过一成半。截至8月14日收盘，该股票今年以来涨幅高达六成以上，充分展示了其在行业内的强劲实力和巨大潜力。

在资本市场中，龙蟒佰利也备受关注。高毅资产的首席研究官卓利伟掌舵的高毅利伟精选唯实基金，在二季度成为了华峰氨纶的重要股东，持股市值高达1.13亿元。

与此盘京投资也不甘落后，其百亿级私募的业绩冠军在二季度也买入了化工股。盘京投资旗下的盘京盛信2期基金和盘京盘世2期基金新进成为震安科技的前十大流通股股东，合计持股数达337.09万股。震安科技作为建筑减隔震行业的领军者，主营基础化工行业，上半年实现的净利润同比大幅增长超过一倍。随着装配式建筑工艺的发展和应用领域的拓宽，减隔震行业的前景广阔，行业增速可期。

盈峰资本同样布局化工行业，其在盘江股份的前十大流通股股东名单中占据了三个席位，累计持股市值达1.85亿元。坚持逆向投资的淡水泉今年二季度也加仓了化工行业股票——濮阳惠成，其旗下产品合计持有市值达1.24亿元。

经济稳步向好的背景下，有业绩支持的股票得到了资金的青睐。洪攻略投资研究院院长洪榕表示，部分前期涨幅较大的成长类股票将面临压力。与此磐耀资产也认为，前期强势上涨的板块虽然热门，但已失去好价格。随着经济复苏，估值处于低位的顺周期板块将有望迎来新的景气周期，展现出较强的配置价值。无论是从估值安全性还是经济复苏的角度来看，顺周期板块都是当前的投资热点。