上市公司发行可转债怎么定价（可转债上市开盘

上市公司为什么会选择发行可转债呢？可转债是债券和股票的混合体，它既具有债券的特性，又具有股票的特性。相比于传统的股票融资，可转债在融资方式上有其独特之处。随着市场规模的扩大，可转债逐渐成为了上市公司重要的融资手段。

那么，可转债的发行费用是如何核算的呢？其实，可转债的发行费用是按照负债成份和权益成份进行分摊的。在核算过程中，我们首先要计算负债部分公允价值和权益部分公允价值，然后扣除发行费用。具体的会计处理包括借银行存款、应付债券等科目。

提到可转债的定价方法，那就不得不提全面考虑可转债所有条款的定价方式。随着证监会公布的《上市公司证券发行管理办法》的出台，附认股权公司债券的出现为上市公司提供了全新的再融资方式。这种附认股权的公司债券，是公司债券和认股权的综合体，两者可以分拆上市交易，其债性更强。它的发行条件、期限、行权价格等都有明确的规定，这些规定都是为了更好地保护投资者的利益，促进市场的健康发展。

我们详细一下这个《办法》中的相关规定。在发行条件上，对上市公司的净资产规模、现金流量、加权平均净资产收益率等都有明确要求。在发行期限上，附认股权公司债券只规定了1年的最短期限，没有最长期限的限制。这种灵活性为上市公司提供了更大的操作空间。关于认股权证的规定，更是体现了对投资者利益的保护。行权价格、存续期间以及认股权证购买的股票等都有明确的规定，这些规定有助于避免权证价值被低估，降低债权融资的成本。

那么，可转债是利空还是利好呢？其实，这要根据市场的具体情况来判断。对于投资者来说，可转债提供了更多的投资选择，对于上市公司来说，可转债作为一种低成本的融资方式，有助于公司的健康发展。

至于可转债上市首日的涨跌幅，这要根据具体的情况和市场反应来确定。上市第一天涨幅之所以是0%，是为了给市场一个适应和反应的时间。而可转债在上市第一天是可以进行交易的。可转债作为一种重要的融资工具，其发展和规范都需要市场的共同努力。

《办法》进一步体现了市场化的再融资原则，松与紧并存，但总体感觉紧的方面更为显著。在松的方面，主要体现为财务指标的适度降低。对于增发和发行可转债，将现行的净资产收益率要求从10%降至6%；对于配股，仅要求连续三年盈利，并且根据《证券法》取消了两次发行新股融资间隔的限制。在紧的方面，主要表现在市场约束机制的强化。

在上市公司再融资资格上，《办法》更加注重上市公司盈利能力的可持续性。定价机制方面，要求增发发行价格应不低于公告招股意向书前二十个交易日的公司股票均价或前一交易日的均价，旨在保护老股东的利益不受增发影响。在可转债方面，规定修正转股价格须经股东大会2/3以上表决权投票通过，防止转股价无限向下修正摊薄老股东利益的行为。这一规定无疑增加了上市公司增发和可转债转股的难度。

在发行规模上，《办法》也作出了一系列调整。可转债发行后累计债券余额由不超过公司净资产的80%降至40%；虽然增发的规模限制被取消，但对资金用途和资金管理的要求更为严格，要求募集资金必须专户存放于公司董事会决定的商业银行。

在发行程序上，《办法》呈现出明显的简化趋势。上市公司在股票发行获得核准后的六个月内可自行选择发行时机；在非公开发行股票过程中，发行人和特定投资者可双向自主选择并自行配售股份；非公开发行股票的审核也可走简易审核程序。

证监会在股权分置改革一周年之际推出再融资办法的征求意见稿，一方面向市场展示股改的阶段胜利和管理部门对股改成功的信心；另一方面，兑现了关于优先再融资的承诺，以推动后续的股改进程。该《办法》的征求意见得到了市场的积极回应。

管理部门在扩大融资步骤上提出“三步走”思想，以消除对市场可能产生的负面影响。在资金扩容方面，提出了多项具体措施，显示出对市场稳定的高度重视。

关于公司发行的可转债的购买方式，可以通过证券公司进行购买，但最好拥有该公司的股票。关于可转债的利好利空问题，不能一概而论，需视具体情况而定。至于可转债上市首日是否设涨跌幅限制的问题，答案是债券交易没有涨跌幅限制。

如苏宁此次再融资金额达到12亿元，比预期多出4亿多元。每个公司的新闻可能各有描述，要查找集中信息的网站有一定难度，但可通过搜索获取所需信息。关于可转债上市第一天涨幅及交易规定的问题解答

可转债作为一种特殊的债券，其上市交易规则有其独特之处。针对您关心的可转债上市第一天涨幅和交易规定，我来详细解答。

可转债上市第一天的涨幅为何是0%呢？这并非意味着其价格没有变动，而是其涨幅在一定的范围内。可转债的涨幅受到发行数量和转股价格的影响。在集合竞价阶段，上海和深圳都有各自的价格规定。这些规定确保了市场的稳定和价格的合理波动。上市第一天，可转债的涨幅是在一个相对稳定的区间内。

接下来，关于上市第一天的交易问题。是的，可转债在上市第一天就可以进行交易。从集合竞价阶段到连续竞价阶段，都有相应的交易规则和价格限制。深圳市场还有收盘集合竞价阶段，这也为投资者提供了更多的交易机会。

具体到各地的规定，上海市场中，债券交易申报价格在集合竞价阶段有明确的上下限，而在连续竞价阶段，申报价格受到即时揭示的买卖价格的限制。深圳市场则在上市首日有效竞价范围为发行价的上下30%，非上市首日则限定在前收盘价的上下10%。这些规定确保了市场的公平、公正和透明。

可转债的上市交易是一个复杂而又严谨的过程，受到多种因素的影响。对于投资者来说，了解这些规定和规则，能够更好地把握市场机会，做出明智的投资决策。希望以上解答能够帮助您更好地理解可转债的上市交易规则。