政策力挺！钠离子电池到底有多

今日（8月26日），A股市场呈现三大股指开盘涨跌不一的态势，随后股指呈现一致性下挫，走势呈现脉冲式下行格局。从盘面上看，今日轻指数重个股的行情再度显现，白马消费股面临回调，而资源股则再次成为领涨市场的中坚力量。其中，煤炭、钢铁、有色等板块大放异彩。

值得关注的是，工业母机、钠离子电池等概念再度成为市场的热点，军工、景点及旅游等板块同样表现突出。粤开证券认为，短期内市场将以震荡为主，当前扰动因素仍然较多，A股市场需要继续聚力蓄势。在资金高低位切换的背景下，高性价比的低估值绩优股具备安全边际。而中长期来看，在“经济增速放缓+流动性预期边际宽松”的组合下，资金将继续追捧业绩的高增，“硬科技”成长股仍是投资主线。

在当前A股市场热点分散、板块轮动加剧的背景下，隐藏了诸多可能的投资机会。其中，钠离子电池和钢铁板块成为两大投资热点。

【主题一：钠离子电池】

钠离子电池是一种二次电池，其工作原理与锂离子电池相近，主要包括正极、负极、隔膜、电解液和集流体等部分，但在材料选择上有较大差异。钠离子电池的工艺和产线与锂离子电池类似，产品封装形态也可分为圆柱、软包和方形硬壳三大类。

国泰君安提到，钠离子电池能够满足新能源领域低成本、长寿命和高安全性能等要求，可缓解锂资源短缺引发的储能电池发展受限问题，是锂离子电池的有益补充。钠离子电池的商业化应用虽然尚有一段距离，但预计于2023年以后正式商业化量产。

天风证券表示，全球钠离子电池产业化的进程目前尚处于导入期，而我国在钠离子电池技术和产业化方面处于领先地位。随着技术逐步成熟和应用场景的不断拓展，钠离子电池有望从储能领域逐步走向动力领域，并以其低成本和高性能对铅酸电池、磷酸铁锂电池实现替代。钠离子电池的原料资源丰富且分布均匀，发展钠离子电池技术路线有助于维持动力电池终端价格稳定，随着钠离子电池的应用，成本存在进一步下降的空间，这也将使得下游的整车厂受益。

【主题二：钢铁】

川财证券表示，在碳中和的大背景下，随着政策的密集出台，钢材价格波动相对较大。在减产、安全、环保等检查力度的加大下，供给有顶已成为目前大趋势。随着金九银十旺季的临近，需求韧性相对较强，地方发行速度有加快的趋势，对于需求形成正向支撑。特殊钢材如航空特殊钢的需求也有所增加。供需缺口的增大以及不锈钢价格的上涨为钢铁行业带来了更大的需求和利润空间。

川财证券还表示，当前钢铁行业的估值相对较低，随着行业粗钢产量管控效果加强，产业链利润有望迎来再分配。大部分钢企实现了利润的大幅增长，未来一段时间利润可能比二季度有所回调，但全年实现利润有望创历史新高。钢铁板块的投资机会仍然存在，建议投资者关注抗压性强的相关标的和为高端制造、航空提供特钢原材料的特钢标的。

总体来看，A股市场虽然面临一些挑战和不确定性，但其中也隐藏着诸多投资机会。投资者需要保持谨慎乐观的态度，关注市场动态和行业发展趋势，以做出明智的投资决策。在深入考量钢材出口、钢坯净进口、生铁净进口及库存变化等因素后，我们预测在下半年钢铁行业将面临大约2000万吨的供给缺口。尽管需求可能出现大幅下滑，但由于限产导致的供应短缺依然存在，钢价仍将维持一定的溢价。随着钢铁行业兼并重组的加速进行，行业集中度逐步提升，钢铁供给在总量与结构上都能适应市场的调整，行业盈利重心预计会上移。在此背景下，我们对钢铁行业的前景保持乐观态度。

【主题三：煤炭行业】

在碳中和的大背景下，开源证券指出，煤炭市场将维持紧平衡状态较长时间，煤炭价格中枢有望上移。随着供改以来新增产能的集中投放接近尾声，供给弹性整体收缩，而需求仍有增长空间。煤企业绩改善受到长期支撑，进入中报季，煤炭股估值有望回归。

中泰证券则强调，当前形势下的煤炭市场供不应求，动力煤价格稳定上涨，焦煤市场供需紧俏，看好煤炭行业的投资机会。未来，随着煤炭行业进入供应短缺时代，需求仍能保持小幅增长，动力煤价有望维持在高位。

信达证券全面看好煤炭开采概念，推荐关注煤炭的历史性配置机遇，并给出了具体的投资主线。而安信证券则认为焦煤供给持续偏紧，价格将持续强势运行，短期内国内炼焦煤市场维持稳中趋强。

【主题四：工业母机】

工业母机，即数控机床，是制造机器的机器，代表国家的工业发展水平。中国银河证券指出，我国机床产业虽然规模庞大，但数控化率仍较低，中高端市场国产化率也不高。此次国资委会议定调工业母机为未来关键核心技术攻关的重点方向，预计会有配套支持政策出台，利好行业发展。

后疫情时代，随着制造业投资的增速提升，机床行业的需求景气向上。据中国银河证券分析，我国机床行业自疫情后需求持续恢复，产业链公司订单饱满，排产至年底，行业景气度持续。

新时代证券和太平洋证券也强调了工业母机的重要性，并提到了相关的政策支持以及巨大的市场需求潜力。数控机床的应用领域广泛，包括航空航天、船舶制造、汽车、工程机械等。我国数控率虽然较之前有显著提升，但相较于发达国家仍显不足，未来仍有巨大的提升空间。考虑到机床的替换周期一般为10年，2021年迎来更新替换周期，我国机床行业的增量替代与存量更新需求潜力巨大。

钢铁和煤炭行业在面临一些挑战的也展现出了乐观的发展前景。而工业母机作为国家的基础性产业，更是迎来了发展的风口，未来潜力巨大。