中国八大券商策略深挖水利建设、抽水蓄能和

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安信证券强调，在稳增长背景下，水利建设、抽水蓄能和电力建设板块成为投资焦点。2022年下半年，随着基建资金供给和项目推进政策的持续加强，这些领域的发展前景备受看好。

建筑行业积极拥抱“新经济”，围绕“建筑+”领域展开布局，BIPV、储能、碳汇等成为上市公司重点发展的方向。建筑央企和区域基建龙头将充分受益于“两新一重”建设，而城轨设计和减振龙头也将受益于新型城镇化建设。抽水蓄能、装配式建筑、新型电力建设等领域也备受关注。

东北证券指出，水电开发空间仍大，“十四五”投资建设有望加速。我国水电装机容量虽已达391GW，但开发程度仅为45%，与发达国家相比仍有差距。在双碳战略下，水电作为清洁的可调峰能源的重要性提升。防洪工程建设和水资源调配工程仍有巨大发展空间。

浙商证券则看好新能源基建和BIPV板块。随着可再生能源发展规划的印发，“十四五”期间抽水蓄能开工装机或达270GW。风光大基地建设的加速推进，为新能源基建带来广阔前景。

总体来看，当前市场呈现出多元化的投资机遇。水利建设、电力建设、新能源基建等领域成为关注的焦点。在配置主线方面，建议围绕“两新一重”基建龙头、基建勘察设计优质标的、抽水蓄能受益公司、装配式建筑以及新型电力建设等领域进行布局。对于投资者而言，这是一个多元化投资的时代，关注以上领域，或能把握市场的脉搏。

随着能源结构的转变和供电安全的提上日程，储能成为解决用电安全的主要手段。抽水蓄能作为储能的重要方式之一，得到了国家政策的大力支持，未来将迎来高速增长期。在碳达峰和碳中和的目标背景下，以混凝土结构和钢结构为主要形式的装配式建筑领域将持续受益行业景气度的提升和需求释放。

近日，报道，“十四五”期间将在200个市、县启动超过200个抽水蓄能项目，目标装机容量高达270GW，约为2021年底国内抽水蓄能装机总量的8倍，这一消息引起了广泛关注。

对于投资者而言，新能源基建成为关注的焦点。中国电建和中国能建作为新能源基建的龙头企业，自然备受瞩目。BIPV赛道的精工钢构、东南网架、江河集团等个股也备受关注。

招商证券建议投资者关注建筑和特钢概念龙头公司的投资机会。随着下半年钢材需求预期好转，建筑龙头企业凭借较低估值，尤其是其低于0.5倍PB、4-5倍PE的估值水平，展现出良好的投资潜力。特钢概念也备受看好，首钢股份、宝钢股份、南钢股份、久立特材等个股被推荐。

国泰君安证券提醒投资者注意迎峰度夏期间局部电力供需偏紧的情况，重视用电旺季电力供需偏紧形势下的行业投资机会。随着可再生能源装机的快速增长，新能源项目建设有望加快。在能源保供和能源转型的核心矛盾下，火电、核电、新能源以及水电等领域均展现出良好的投资机会。

申银万国证券则强调特高压直流在新型电力系统中的重要地位。预计今年下半年到明年一季度，特高压直流将迎来密集核准，主要设备供应商业绩有望迎来显著增长。在这一领域中，国电南瑞、许继电气等公司由于供应高价值产品，有望获取更多订单。

以上各领域均展现出良好的投资机会。投资者可根据自身风险偏好和投资目标，关注这些领域的龙头企业，把握未来的投资机遇。基建订单增长，聚焦龙头企业及新兴领域投资

在基础设施建设的迅猛增长逻辑下，我们应关注那些基建订单占比不断提升的建筑央企龙头。对于中国建筑这类行业领军者，其在新基建领域的表现尤为值得关注。随着产业链逐渐向风电光伏领域延伸，中国电建作为行业佼佼者，其在新能源领域的发展步伐不容忽视。作为抽水蓄能工程的骨干企业，中国能建的表现也值得期待。随着地产的复苏，华阳国际在保障性租赁住房领域运用装配式和BIM技术的实践，为其赢得了市场赞誉。而针对建筑装饰企业，金螳螂的风险释放也值得关注。

国盛证券浙江海上风电补贴落地，行业迎来新风口

浙江海上风电补贴政策的落地实施，无疑为这一领域注入了新的活力。根据最新的通知，浙江省海风地补政策明确，这将加速推动装机需求的释放。而广东、山东、浙江等地的海风建设成本已经实现了显著的降低，叠加补贴，已经接近平价。尤其值得一提的是，山东和浙江已经明确了2022年的补贴容量目标。据风芒能源的统计数据显示，已启动的海风项目超过20GW，预示着在不久的将来，海风装机将迎来翻倍增长。

在这一趋势下，投资者应关注主机降本趋势和盈利确定性强的企业。明阳智能、运达股份、金风科技等领军企业备受瞩目。那些估值不高且中长期成长性有保障的企业如天顺风能、东方电缆、泰盛风能等也将迎来新的发展机遇。随着原材料价格的回落，带来业绩弹性的金雷股份、日月股份、广大特材等企业也将受益。而那些在新产品和技术方面有所布局的企业如恒润股份和金盘科技同样值得关注。这一系列的政策与趋势为整个风电行业带来了新的机遇和挑战，值得投资者深入研究和关注。

在这样的大背景下，无论是建筑央企还是新能源领域的领军企业，都在积极应对市场变化，寻求新的增长点。作为投资者，我们需要紧跟时代步伐，关注这些领域的龙头企业，把握投资机会，实现价值的最大化。