鸿蒙概念飙升！工业互联这片蓝

昨日是节后A股的首个交易日，沪指展现出顽强态势。今日（9月23日），沪深两市全线高开，股指呈现明显分化。沪指早盘快速拉升，随后略有回落，维持震荡整理格局。而创业板指经历急挫后，受到科技股的提振，出现震荡上升。

盘面上看，行业与概念板块涨多跌少，权重股与题材股共同助力市场做多。其中，鸿蒙概念表现尤为突出，飙升态势显著。地产股也有所反弹，军工、造纸等板块表现同样亮眼。

渤海证券指出，短期内，相对低估且涨价或基本面改善的品种更受资金青睐。而碳中和等中长期方向的政策确定性更强，其估值加速调整，为未来的反弹奠定基础。建议投资者关注基建板块的托底价值，并围绕政策性主题“专精特新”小巨人板块进行布局。

接下来，让我们深入了解一下几个值得关注的主题：

主题一：鸿蒙概念

平安证券认为，近期矿鸿操作系统的发布标志着鸿蒙OS正式进入B端市场，尤其是工业互联领域。这一操作系统的发布是鸿蒙进入工业领域的重要里程碑，其应用前景广阔。为了应对复杂的国际IT供应链和网络安全形势，我国正在积极推动信创工程，加快国产基础软硬件的国产化进程，其中操作系统是重点。华为鸿蒙操作系统作为国内少有的应用于工业场景的分布式系统，有望在国内关键基础设施建设和工业数字化进程中大放异彩。

川财证券表示，鸿蒙系统用户数量的增长速度超出预期，将推动中国走向万物互联时代。其时延低至毫秒级到亚毫秒级，可应用于工业生产、无人驾驶等领域，助力智能化发展。结合5G技术和低碳经济政策，鸿蒙系统在工业物联网领域的发展前景被普遍看好。

主题二：造纸行业

中国银河证券认为，造纸行业竞争格局分化，供需结构改变带来投资机会。预计白卡纸将维持低位运行，而箱板瓦楞纸和废纸价格将受到成本支撑继续上升。文化纸库存高企，短期受政策等因素影响，需求恢复有限。生活用纸市场则因人口增长和人均消费量提高而稳步成长，与美日相比提升空间巨大。

国信证券指出，造纸作为周期性行业，其股价运行趋势与盈利能力、产业格局及宏观经济等多重因素相关。在当前阶段，投资者应以估值空间为主要考量，等待行业景气改善再介入。造纸需求尤其是包装纸需求反映了经济活动中制造、消费的数量，在多种因素影响下，下游需求回暖仍需时间。

主题三：电力新能源

平安证券认为新能源板块表现强劲。在新能源（核电、风电、光伏发电）的19家公司中，大部分公司归母净利润同比增长或扭亏为盈。特别是在当前能源和大宗原材料价格较高的背景下，新能源行业的发展前景依然被普遍看好。

A股市场热点分散、板块轮动加剧，但其中隐藏了丰富的投资机会。投资者可关注上述主题，精选个股进行投资。设备利用率的提升和装机规模的扩大，正在推动新能源概念的营收和利润实现高速增长。近日，国家发展改革委和国家能源局正式复函国家电网公司和南方电网公司，推动绿色电力交易试点的开展。这无疑为制造业企业带来了全新的机遇，绿色电力交易将为它们加持“绿卡”。

绿色电力交易是以风电、光伏等绿色电力产品为标的物的中长期交易。与始于2017年的绿证相比，绿电的证书与物理电量紧密捆绑，销售过程中权属清晰，用户可以在绿电市场直接购电并获得绿证。目前，绿电的用户主要包括出口企业、承诺使用可再生能源电力的公司以及国内自愿购买绿电的公司。未来，随着碳边境调节税的开征，钢铁、铝等高耗能企业也将进入绿电交易市场。

国金证券预测，中长期绿电交易市场有望扩大至千亿千瓦时级别。首批绿电交易达成交易电量已达79.35亿千瓦时，预计随着绿电市场的推进，市场规模将在未来不断扩大。特别是在欧盟碳边境调节税启动后，更多高耗能企业将进入市场，绿电交易规模有望再上新台阶。

对于投资而言，绿电的未来增量主要来自于平价新能源上网。绿电溢价与市场空间扩容双因素驱动，新能源运营商迎来成长机遇。建议投资者关注新能源运营商如A股中的相关公司，以及H股中的中广核新能源、龙源电力等。

信达证券提到，电力系统的转型升级是我国实现“双碳”目标的决定性因素。新型电力系统明确了其在实现“双碳”目标中的核心地位，建议投资者关注电网建设、提升调节能力、电网智能化等五条主线。

在房地产领域，国信证券指出，过度悲观预期的地产股估值有望迎来进一步的估值修复。中泰证券则表示，集中供地的制度优化仅是供给端政策优化的开始，土地供应新政虽然控制了溢价率，但房企拿地需求和意愿仍然低迷。若拿地持续减少，政策端可能会向货币宽松方向演绎，高质量房企将受益。

在军工领域，德邦证券指出军工概念具有持续性和确定性，近期多个型号的批产量可观，行业逻辑未变。军工产业链的上游公司中报业绩普遍较好，下游、中游公司的合同负债大幅增长，在手订单充足。国盛证券则建议立足长期成长，选择具备长期成长逻辑、治理结构良好且卡位核心的企业。

各个领域的市场都在经历变革与发展，投资者需要紧跟时代步伐，关注政策走向，把握市场机遇。[点击查看研报***]