2017年上市银行年报综述-开启盈利回升之路

2017年上市银行年报综述：盈利回升之路与业务分化态势

随着2017年年终报告的出炉，我国上市银行的经营状况逐渐明朗。总体来看，上市银行经营进一步好转，多数指标持续改善，营业收入、净利润同比分别增长3.2%、4.7%。行业内的分化趋势持续，五大行、股份行、地方性银行的净利润增速各不相同，呈现出多元化的竞争格局。

一、盈利回升之路开启

2017年，上市银行经营情况进一步好转，利润增长动力强劲。规模扩张虽有所放缓，但仍然是促进利润提升的主要因素。净息差环比逐步改善，收窄幅度缩减。资产质量持续改善，信贷成本略有增加。全年五大行、股份行、地方性银行净利润分别增长4.2%、6.3%、15.2%，整体业绩呈现向好的趋势。

二、资产结构持续优化

随着金融强监管的影响以及银行自身主动调节资产结构，股份行生息资产规模扩张趋缓，呈现出“缩表”趋势。而五大行和地方性银行仍保持稳定的资产扩张。贷款规模同比增长高于生息资产增速，零售贷款占比提升，风险较低的零售领域成为信贷资源倾斜的重点。

三、净息差企稳回升

四大行因存款基础扎实，净息差率先实现企稳回升。股份行和地方性银行的同业负债成本有所抬升，核心负债争夺更为激烈。净息差的表现反映了各家银行在负债端的竞争能力和资产端的收益水平。

四、非息收入小幅变动

上市银行非息收入在2017年小幅负增长，主要受到高基数的不利影响以及严监管政策的综合影响。尽管新型中间业务收入增长乏力，但银行卡业务在中间业务收入中的占比提升，信用卡收入仍保持较快增长，同时银行也在主动提升银行卡业务领域的投入以弥补中间业务增长的缺口。

展望未来，上市银行经营继续向好的总体趋势不变。预计归属于母公司净利润增长6.5%，整体业绩将优于2017年。在这一过程中，行业内的分化趋势仍将持续，各家银行需要不断调整和优化业务结构，以适应市场变化和客户需求的变化。风险管理、负债端的竞争能力以及资产端的收益水平将成为决定银行竞争力的关键因素。

一、贸易回暖，电子支付助力结算收入持续增长

随着进出口贸易的繁荣，银行加快电子支付领域的布局，结算收入因此得以平稳增长。而代理类业务受到保险新政的影响，总体占比有所下降。新兴中间业务收入，如托管理财类业务，在非息收入中的地位虽有所下降，但依然占据重要位置。投行业务与债券承销、非标业务相关的收入面临压力，占比有所下滑。

二、上市银行成本收入比温和上升，费用管控红利不再

2017年，上市银行的成本管理面临挑战，费用管控红利逐渐消失，支出刚性增长，对利润产生一定影响。全年费用收入比略高于2016年，但五大行的成本收入比仍有所收缩。面对市场竞争压力，大行主动降低费用开支，优化人资薪酬制度；同时以业务流程再造降低运营成本，提升业务处理效率。股份行则因聚焦“大零售”战略、拥抱金融科技等原因，成本收入比有所提升。地方性银行正处于扩张期，费用支出稳定增长。

三、资产质量继续向好，不良认定更加严格

上市银行在2017年资产质量持续改善，不良率逐步下降。关注类贷款和逾期贷款占比进一步下降，潜在不良风险得到有效化解。不良认定标准更加严格，不良贷款余额与90天以上逾期贷款的比值显着提升。上市银行的拨备覆盖率水平显著提升，行业整体拨备充足。

四、商业银行经营趋势向好，2018年展望积极

2018年，我国商业银行经营向好的趋势不变。多项指标回暖，预计业绩优于2017年。净息差因贷款利率上行影响企稳回升，对利润增长有所贡献。规模稳中趋缓与税收优惠政策依然拉动净利润增长。非利息收入在低基数水平上有所改善，资管新规细则的发布和落实对理财业务和部分代销手续费产生影响。尽管资产质量进一步好转，但银行采取稳健的减值政策，拨备对利润增长拉动有限。预计上市银行面临成本上升压力，管理费用小幅提升。股份行和五大行的净利润增速预计分别为6.7%和6.3%，地方性上市银行预计净利润增速仍将在13%左右。

整体而言，商业银行在面临挑战的也迎来了发展机遇。在市场竞争中不断优化自身业务结构，提升服务质量，为未来发展打下坚实基础。