中报透露百亿私募扎堆化工股 “金九”行情如何

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原标题：中报揭示百亿私募的新布局——“金九”行情如何提前谋划？

每经记者杨建、每经编辑何剑岭带来最新报道。从中报数据中可以看出，确定性和低估值板块受到私募机构的青睐，尤其是处于周期底部的低估值绩优板块。随着A股“金九”行情的临近，投资者该如何布局呢？

百亿私募纷纷重仓化工股，背后隐藏的玄机究竟为何？数据显示，不少私募开始重仓布局化工板块个股。据私募排排网统计，二季度有37家私募重仓持有30只化工股，持股总量达5.20亿股。为何资金会从高估值板块撤出，选择进入化工板块？翼虎投资余定恒揭示了几点原因：半导体和科技板块受压、疫情对化工行业影响减弱、化工股具备确定性和低估值优势、全球放水背景下的涨价逻辑以及经济恢复受益品种的预期。

具体看，淡水泉精选一期持有濮阳慧成大量股份，全国社保基金四一三组合也新进持有该股票。顺酐酸酐衍生物隐形冠军公司迎来战略投资者，如深创投、中新睿银等。高毅资产的冯柳同样偏爱化工股，其管理的基金新进持有三环集团、彤程新材和龙蟒佰利等。星石投资则新进持有龙蟠科技，该公司已成为国内车用尿素龙头企业。明达资产也新进持有金发科技大量股份。这些公司的业绩底基本已经明确，且随着需求的改善和化工大宗商品价格的回升，头部企业已经开始调涨产品价格。

随着国内复工复产稳步推进，化工上市公司在2020年Q2交出一份满意的答卷。截至8月30日，这些公司共实现营收1.48万亿元，归母净利润达180.8亿元，成功实现扭亏为盈。近八成的化工企业在本季度实现了业绩改善或扭亏，充分展示了国内需求的率先修复。未来随着海外需求的回升，这些上市公司的业绩有望进一步改善，开启新的增长篇章。

在“金九行情”即将来临之际，A股市场虽然近期有所调整，但机构投资者已然洞察先机，开启了新一轮的布局。数据显示，机构在8月份的调研次数较上月大幅增长，创业板个股受到了更多的关注。多位私募大佬亲自参与上市公司调研活动，对立讯精密、南极电商、歌尔股份等公司的调研更是吸引了众多顶级私募的参与。

当前，私募机构的仓位也有所回升。股票私募仓位指数连续6周上涨，超过七成，显示出私募对市场的乐观态度。从不同规模来看，百亿私募的加仓力度最大，仓位最高。

轩铎资管总经理肖默表示，他对9月的市场走势持乐观态度。他认为，疫情控制平稳、创业板注册制度改革的成功以及全球范围内的量化宽松都将带动市场向好发展。特别是随着我国从扩大出口到扩大内需的转变，内循环体系才刚刚开始，A股市场的潜力巨大。

壁虎投资总经理张增继则认为，外围因素很难改变A股长期上涨的趋势。他建议成长型价值投资者在选取标的时遵循“高成长，低估值”的原则，长期持有优质资产，分享国家成长红利。

私募排排网未来星基金经理夏风光表示，A股市场在8月出现了结构分化，市场谨慎观望的情绪开始增加。随着创业板注册制的落地，A股全面市场化的进程正在加速。他认为，行业和个股的选择重于对指数的研判，并警告消费行业抱团迹象明显，估值远高于历史平均水平，需警惕其中的风险。而在低估值行业中，可能有意想不到的机遇，精选个股是关键。

市场虽然有所调整，但机会与挑战并存。投资者应深入研究行业和个股，寻找那些具有潜力的优质资产，为未来的收益打下坚实的基础。